Ha sido un año de altibajos para los principales inversores de hedge funds del mundo, con los mercados oscilando en medio de la guerra en Europa del Este, el aumento de la inflación y las subidas de los tipos de interés.
En conjunto, los 20 multimillonarios de hedge funds más ricos de la lista Forbes 2023 de multimillonarios del mundo tienen una fortuna valorada en 245.000 millones de dólares, 4.000 millones más que hace un año. Pero sus rendimientos individuales han variado drásticamente.
Ken Griffin está en la cresta de la ola, tras registrar el año más rentable de todos los fondos de cobertura de la historia. Su patrimonio se estima en 35.000 millones de dólares, 7.800 millones más que hace un año y casi el triple de la cifra de 2020. El fondo insignia de Citadel, Wellington, ganó un 38% en 2022, mientras que el S&P 500 cayó casi un 20%, y los activos de la firma se hincharon tanto que devolvió 7.000 millones de dólares en beneficios a los inversores a principios del ejercicio.
Este año estelar convierte fácilmente a Griffin en el multimillonario de hedge funds más rico del planeta, muy por delante del número dos, Jim Simons, que fundó la firma de comercio cuantitativo Renaissance Technologies y tiene una fortuna estimada en 28.100 millones de dólares. El número tres de la clasificación es Ray Dalio, fundador jubilado de Bridgewater Associates, el mayor fondo de cobertura del mundo. Dalio tiene un patrimonio neto estimado de 19.100 millones de dólares. En total, Forbes cuenta con 47 multimillonarios de hedge funds que tienen un patrimonio neto conjunto de 312.000 millones de dólares, ligeramente superior al mismo número de 2022, que tenía 310.000 millones de dólares.
Citadel LLC, el negocio de fondos de cobertura de Griffin, generó un estimado de 16.000 millones de dólares en ganancias netas para los inversores el año pasado –la mayor cantidad que el fondo LCH Investments ha rastreado jamás– impulsando las ganancias netas de Citadel desde su creación a un incomparable de 65.000 millones. El fondo Wellington es un fondo multiestrategia con inversiones en materias primas, renta variable, renta fija, crédito y estrategias cuantitativas; los fondos especializados de Citadel para renta fija y renta variable también registraron fuertes ganancias del 32,6% y el 21,4%, respectivamente. El hedge fund –que Griffin trasladó de Chicago a Miami en 2022– generó unos ingresos netos por operaciones de 28.700 millones de dólares en 2022, incluidas comisiones, equivalentes a los ingresos del gigante bancario JPMorgan en mercados de capitales. Su rentabilidad neta acumulada del 118% desde 2020 supera con creces la ganancia del 25% del S&P 500 en el mismo periodo.
El negocio de fondos de cobertura representa alrededor de un tercio del patrimonio neto de Griffin, según estimaciones de Forbes. Alrededor de la mitad proviene de Citadel Securities, el negocio de creación de mercado de Griffin, que proporciona liquidez para que los inversores ejecuten operaciones y es independiente del fondo de cobertura. Citadel Securities vendió una participación minoritaria al inversor de capital riesgo Sequoia Capital y a la empresa de criptomonedas Paradigm a una valoración de 22.000 millones de dólares en enero de 2022. El resto de su fortuna estimada consiste en activos personales, incluidas importantes colecciones de bienes inmuebles y arte, además de otras inversiones.
Griffin se encuentra en lo más alto de un asunto mayoritariamente estadounidense, ya que nueve de los diez gestores de hedge funds más ricos proceden de Estados Unidos, entre ellos Simons, Dalio, David Tepper (patrimonio neto estimado: 18.500 millones de dólares), Steve Cohen (17.500 millones) y Carl Icahn (17.500 millones). El inversor extranjero más rico es Michael Platt (16.000 millones de dólares), que devolvió el capital de inversores externos en 2015 y convirtió su BlueCrest Capital Management en un family office. Desde entonces, sus rendimientos han sido sorprendentes, generando al menos un 25% cada año desde 2016 y reclamando un rendimiento récord del 153% en 2022 gracias a la apuesta de que la inflación y los tipos de interés aumentarían más de lo que la mayoría esperaba.
Brevan Howard, cofundada por Alan Howard y dirigida ahora por el consejero delegado Aron Landy, fue otra firma británica que registró un año impresionante, con una rentabilidad del 20% en su fondo principal y del 28% para su fondo Alpha Strategies. Los activos bajo gestión de la firma se hundieron desde un máximo de 40.000 millones de dólares en 2013 a menos de 10.000 millones en 2018 tras una serie de rendimientos mediocres, pero los activos han repuntado bruscamente hasta los 30.000 millones actuales. El patrimonio neto de Howard se encuentra ahora en un máximo histórico estimado de 3.600 millones de dólares, frente a los 3.200 millones de hace un año.
No todos los gestores de hedge funds tuvieron un año para celebrar, en particular los inversores especializados en inversiones tecnológicas a largo plazo que habían disfrutado de una larga racha de éxitos en el mercado alcista que siguió a la crisis financiera de 2008. El fondo de cobertura de la empresa de tecnología Tiger Global disminuyó un 56% el año pasado, aunque la mayoría de sus activos se encuentran ahora en sus fondos de riesgo, y el patrimonio neto del fundador Chase Coleman se ha reducido a unos 8.500 millones de dólares, frente a los 10.300 millones de hace un año. El fondo Viking Global Investors de su colega Andreas Halvorsen, el «Tiger Cub», cayó un 18% en su fondo long-only, aunque su fondo long-short se mantuvo relativamente estable con una caída del 2%, lo que redujo el patrimonio neto de Halvorsen a 5.900 millones de dólares, frente a los 6.500 millones de hace un año.
Estos son los 20 gestores de hedge funds más ricos de la lista Forbes de multimillonarios del mundo de 2023 (patrimonios netos a 10 de marzo de 2023):
1. Ken Griffin
Patrimonio neto: 35.000 millones de dólares
Firm: Citadel
Citadel, de Griffin, se ha convertido en la envidia del sector de los hedge funds después de varios años de rendimiento superior que la han separado de sus homólogas. Griffin fundó esta empresa multiestrategia en 1990, y ahora gestiona 57.000 millones de dólares en activos. Su compañía de creación de mercado Citadel Securities, fundada en 2002, también es una máquina de generar ingresos, ya que gestiona más del 25% de todas las operaciones con acciones estadounidenses.
2. Jim Simons
Patrimonio neto: 28.100 millones de dólares
Empresa: Renaissance Technologies
Simons fundó Renaissance Technologies, con sede en Long Island, en 1982. Su estimada empresa de comercio cuantitativo, que gestiona unos 50.000 millones de dólares en activos, es famosa por su Medallion Fund, una black-box strategy de 10.000 millones de dólares a la que sólo pueden acceder los propietarios y empleados de Renaissance. Aunque Simons se retiró oficialmente en 2010, sigue vinculado a la compañía y continúa beneficiándose de sus fondos.
3. Ray Dalio
Patrimonio neto: 19.100 millones de dólares
Empresa: Bridgewater Associates
Dalio fundó Bridgewater Associates en 1975 en su apartamento de dos dormitorios de Nueva York y la convirtió en la mayor firma de fondos de cobertura del mundo. Se retiró como codirector general de Bridgewater en 2017 y dejó de ser presidente y codirector de inversiones en 2021 y 2022, respectivamente, con los activos de la firma sufriendo un golpe durante la transición. En la actualidad, Bridgewater gestiona 124.000 millones de dólares en activos, por debajo de los 168.000 millones de dólares de su pico a finales de 2019.
4. David Tepper
Patrimonio neto: 18.500 millones de dólares
Empresa: Appaloosa Management
Tepper dirige Appaloosa Management, que obtuvo rendimientos anualizados del 25% en sus primeros 25 años. Devolvió dinero a los clientes de manera constante durante la última década y ahora opera Appaloosa como una family office con 14.000 millones de dólares en activos, según LCH Investments. Compró los Carolina Panthers de la NFL en 2018 por 2.300 millones de dólares.
5. Steve Cohen
Patrimonio neto: 17.500 millones de dólares
Empresa: Point72 Management
Cohen fundó el fondo de cobertura Point72 Asset Management, que tiene 27.000 millones de dólares en activos bajo administración. La firma comenzó a gestionar capital externo en 2018, tras una prohibición de supervisión de dos años derivada de los cargos por uso de información privilegiada formulados contra la firma anterior de Cohen, SAC Capital. Cohen compró el equipo de béisbol New York Mets por 2.400 millones de dólares en 2020 y ha gastado libremente en agentes libres de alto perfil para convertir a la franquicia en un contendiente del campeonato.
6. Carl Icahn
Patrimonio neto: 17.500 millones de dólares
Empresa: Icahn Enterprises
El inversor activista ha tenido un impacto en las empresas estadounidenses durante décadas, y las acciones de su principal vehículo de inversión, Icahn Enterprises, subieron ligeramente en 2021. Obtuvo un beneficio de aproximadamente 250 millones de dólares comprando acciones de Twitter después de que Elon Musk firmara un acuerdo de fusión para comprar la compañía y dijo que habría considerado librar una lucha de poderes si el acuerdo fracasaba. Este mes de marzo, Icahn lanzó una batalla de apoderados contra Illumina, nominando a tres directores a la junta y presionando a la compañía de secuenciación de ADN para que se deshaga de su adquisición en 2021 de 7.100 millones de dólares de la firma de atención médica Grail.
7. Michael Platt
Patrimonio neto: 16.000 millones de dólares
Empresa: BlueCrest Capital Management
Platt es el cofundador y consejero delegado de BlueCrest Capital Management, que puso en marcha en el año 2000 después de casi una década en JPMorgan. En su punto álgido en 2013, BlueCrest era uno de los mayores fondos de cobertura del mundo, con más de 35.000 millones de dólares de activos bajo gestión. Después de que un impulso hacia la renta variable y los malos resultados provocaran la salida de los inversores, devolvió el dinero de los inversores externos en 2015, rehaciendo la firma en una family office. Ha florecido desde entonces, generando al menos un 25% de rentabilidad cada año, incluyendo un 95% de rentabilidad neta en 2020 y un 153% en 2022.
8. Israel Englander
Patrimonio neto: 11.500 millones de dólares
Empresa: Millennium Management
Izzy Englander fundó Millennium Management en 1989 con 35 millones de dólares aportados por amigos y familiares. Hoy, su firma de hedge funds gestiona 58.000 millones. Su principal fondo multiestrategia retornó un 12,4% en 2022, generando 8.000 millones en ganancias netas para los inversores, según LCH Investments.
9. Chase Coleman
Patrimonio neto: 8.500 millones de dólares
Firma: Tiger Global Management
Fundó Tiger Global en 2001. Voló alto durante sus dos primeras décadas, presumiendo de una rentabilidad neta anualizada del 21% en su fondo de cobertura hasta 2021, pero devolvió más de la mitad de esas ganancias acumuladas en 2022 con una brutal pérdida del 56% a medida que los mercados tecnológicos se enfriaban. La mayor parte de los activos de Tiger Global están ahora en sus fondos de riesgo, que, según los informes, también redujo en un tercio el año pasado.
10. Jim Simons
Patrimonio neto: 7.900 millones de dólares
Empresa: D.E. Shaw & Co.
Exprofesor de Informática en la Universidad de Columbia, Shaw fundó su fondo de cobertura cuantitativa, D.E. Shaw, en 1988. Conocido por utilizar sofisticados modelos matemáticos y algoritmos, el fondo gestiona ahora más de 60.000 millones de dólares en activos. Shaw se retiró de las operaciones diarias en 2002, dejando que un comité ejecutivo supervisara la empresa.
11. Paul Tudor Jones
Patrimonio neto: 7.500 millones de dólares
Empresa: Tudor Investment Corp.
12. Philippe Laffont
Patrimonio neto: 6.900 millones de dólares
Empresa: Coatue Management
13. John Overdeck
Patrimonio neto: 6.800 millones de dólares
Empresa: Two Sigma Investments
13. David Siegel
Patrimonio neto: 6.800 millones de dólares
Empresa: Two Sigma Investments
15. Christopher Hohn
Patrimonio neto: 6.700 millones de dólares
Empresa: The Children’s Investment Fund
16. George Soros
Patrimonio neto: 6.700 millones de dólares
Empresa: Soros Fund Management
17. Bruce Kovner
Patrimonio neto: 6.600 millones de dólares
Empresa: Caxton Associates
18. Stanley Druckenmiller
Patrimonio neto: 6.400 millones de dólares
Empresa: Duquesne Capital Management
19. Andreas Halvorsen
Patrimonio neto: 5.900 millones de dólares
Empresa: Viking Global Investors
20. Paul Singer
Patrimonio neto: 5.500 millones de dólares
Empresa: Elliott Management
