Los bonos son un vehículo de inversión a menudo incomprendido que puede proporcionar estabilidad y protección del capital, o altos rendimientos y un riesgo adicional a tu cartera. Esta guía te explicará lo esencial de lo que es un bono y cómo funcionan, así como los cuatro tipos principales de bonos y sus beneficios y riesgos. Una vez que hayas completado la guía, comprenderás en profundidad los bonos y cómo empezar a invertir en ellos, tanto si buscas estabilizar tu cartera como obtener un rendimiento adicional o construir una cartera equilibrada de bonos para añadir a tu posición en renta variable.
¿Qué es un bono?
Un bono es una inversión de renta fija que representa un préstamo realizado por un inversor a un prestatario, por ejemplo, una empresa privada o un gobierno local. Los bonos se consideran de renta fija porque el inversor gana intereses, o un cupón, del prestatario durante el plazo de un bono. Los bonos también se consideran una inversión segura y más estable en comparación con la renta variable, ya que su principal objetivo es la preservación del capital y la generación de ingresos, pero algunos bonos, como los bonos basura, intercambian un cupón más alto por un mayor riesgo de impago.
¿Cómo funcionan los bonos?
Los bonos son fáciles de entender si se tiene en cuenta que no son más que un vehículo para prestar dinero a una entidad, como una empresa o un gobierno, a cambio del pago de intereses según un calendario establecido durante un plazo acordado. Al invertir en bonos, hay algunos términos y definiciones clave que debes conocer.
Aunque generalmente se consideran una inversión más segura que las acciones, los precios de los bonos pueden fluctuar en función de factores como los cambios en las calificaciones crediticias y los tipos de interés, así como la pérdida o ganancia de demanda en el mercado. Si comprendes los términos y definiciones anteriores, así como las descripciones de los tipos de bonos que aparecen a continuación, podrás invertir en el tipo de bono adecuado para tu perfil de inversión.
Tipos de bonos que los principiantes deberían conocer
Hay cuatro tipos de bonos que deberías conocer, cada uno con sus propios perfiles de riesgo, cupones, implicaciones fiscales y riesgos y recompensas. Al investigar cada uno de estos tipos de bonos, aprenderás cuál es el adecuado para tu cartera y tus objetivos de inversión.
Bonos del gobierno (bonos del Tesoro)
Los bonos del gobierno, o bonos del Tesoro del país correspondiente, son emitidos por el Departamento del Tesoro de las diferentes regiones para financiar los gastos del gobierno y se consideran una de las opciones de bonos más seguras porque están respaldados por la plena fe y el crédito del gobierno federal. Hay tres tipos principales de bonos del Tesoro diferenciados por la duración de los bonos: Las letras del Tesoro, que son a corto plazo, los pagarés del Tesoro, que son a medio plazo, y los bonos del Tesoro, que son a largo plazo. Durante los periodos de incertidumbre del mercado, los bonos del Estado se consideran un refugio seguro para los inversores.
Bonos municipales (Munis)
Los bonos municipales son deuda emitida por estados, ciudades y condados para financiar obras públicas como puentes y bibliotecas, y cuyos pagos de intereses suelen estar exentos del impuesto sobre la renta. Los bonos municipales son más atractivos para los inversores ricos o jubilados que buscan ingresos con ventajas fiscales. Los bonos municipales suelen ser bonos de obligación general, lo que significa que se reembolsan con los ingresos fiscales, o bonos de ingresos, lo que significa que se reembolsan con los ingresos de un proyecto gubernamental, como los ingresos por peajes.
Bonos corporativos
Los bonos corporativos los emiten las empresas para financiar sus operaciones, su expansión en mercados nuevos o existentes, o para refinanciar su deuda anterior. Estos bonos suelen pagar un cupón más alto que los bonos del Tesoro o los bonos municipales, pero también conllevan un mayor riesgo, al igual que las acciones. En beneficio del inversor, las agencias de calificación como Moody’s califican los bonos corporativos en función de la solvencia de la empresa.
Bonos basura
Los bonos basura son emitidos por empresas que tienen calificaciones crediticias más bajas y más probabilidades de impago de su deuda que los emisores de bonos corporativos. A cambio de un mayor riesgo, los bonos de alto rendimiento ofrecen cupones atractivos a los inversores. Aunque puedes obtener más rendimiento de los bonos basura, debes considerar cuánto riesgo puede tolerar tu cartera y si puedes perder todo el capital invertido.
Fondos de bonos y ETF
Un fondo de bonos y un ETF de bonos no es un tipo de bono, sino un vehículo de inversión gestionado de forma activa o pasiva que permite a los inversores invertir en una cartera de bonos. Los fondos y ETF de bonos te permiten invertir en un segmento particular o en una mezcla diversificada de bonos, por ejemplo, un fondo de bonos podría ser una inversión en un índice amplio del mercado de bonos o podría estar dirigido a invertir sólo en bonos gubernamentales. Estos fondos y ETF son ideales para los inversores que se están iniciando en la inversión y no desean seleccionar bonos individuales o podrían ser ideales para inversores experimentados que desean diversificación o una gestión profesional de las inversiones en bonos para su cartera.
Beneficios de invertir en bonos
Hay cinco beneficios principales de invertir en bonos, entre los que se incluyen los ingresos constantes, la diversificación de la cartera y la preservación del capital. Los bonos pueden proporcionar ingresos significativos a los jubilados, ayudar a los inversores a superar las caídas del mercado y reducir la volatilidad de la cartera.
Ingresos constantes
Uno de los principales beneficios de invertir en bonos son los ingresos regulares que obtendrás según el calendario de pagos del bono. Estos ingresos son útiles para los inversores que están jubilados o que buscan más ingresos en su cartera, que pueden invertir o reinvertir.
Preservación del capital
Los bonos, si tienen una calificación crediticia alta o están respaldados por el gobierno, son menos volátiles y útiles para preservar el capital en comparación con las acciones. Si se trata de bonos corporativos o gubernamentales, existe una alta probabilidad de recuperar el capital con intereses, lo que hace que los bonos sean ideales para inversores a corto o medio plazo.
Diversificación de la cartera
Los bonos pueden ayudar a diversificar una cartera si está más cargada de acciones, especialmente si el inversor es un jubilado que necesita más estabilidad y generación de ingresos. Esta diversificación es útil durante las caídas del mercado, especialmente porque los ingresos generados pueden utilizarse para gastos, para compensar ventas de acciones o para invertir en renta variable a precios bajos.
Menor volatilidad
Los bonos, como la deuda pública y los bonos corporativos, pueden aportar estabilidad a tu cartera, ya que son menos volátiles que las acciones. Entre la menor volatilidad y la generación de ingresos, los bonos son una inversión atractiva para quienes tienen aversión al riesgo, como los jubilados.
Ventajas fiscales
Para los inversores que buscan una mayor eficiencia fiscal, los bonos, incluidos los del Tesoro y los municipales, son una opción excelente. Los bonos del Tesoro están exentos de impuestos estatales y locales, mientras que los bonos municipales suelen estar totalmente libres de impuestos, lo que ayuda a exprimir tus rendimientos después de impuestos.
Riesgos de invertir en bonos
Aunque a menudo se consideran una inversión más segura que la renta variable, los bonos no están exentos de riesgos y conllevan algunas desventajas, especialmente los bonos basura. A continuación se enumeran los cuatro riesgos principales de invertir en bonos, desde el riesgo de interés hasta el riesgo de liquidez.
Riesgo de tipos de interés
Cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos, especialmente los de los bonos a largo plazo, pueden bajar. Si crees que los tipos de interés pueden subir, puede ser inteligente invertir en bonos a más corto plazo o considerar la creación de una cartera diversificada de bonos con diferentes plazos y perfiles de riesgo para capear los cambios de interés y las correspondientes bajadas del precio de los bonos.
Riesgo crediticio
Un riesgo especialmente asociado a los bonos basura es el riesgo de impago. Por este motivo, deberías considerar la calificación crediticia de un bono corporativo o basura antes de invertir. Aunque el cupón puede ser atractivo, perder parte o la totalidad de tu capital puede ser duro dependiendo de la cantidad de tu inversión y de la construcción de tu cartera.
Riesgo de inflación
Un riesgo oculto de los bonos es que, con el tiempo, la inflación puede reducir tu poder adquisitivo a partir de los pagos de intereses de los bonos, especialmente los pagos de renta fija. Por eso es importante equilibrar los bonos de tu cartera con acciones orientadas al crecimiento para superar la inflación.
Riesgo de liquidez
Un último riesgo de los bonos es el riesgo de liquidez, que consiste esencialmente en que algunos bonos pueden ser difíciles de vender sin sufrir una pérdida de capital en determinadas condiciones. Se trata de un riesgo que afecta principalmente a los bonos corporativos, municipales y basura. Los bonos del Tesoro y los fondos de bonos son más líquidos y conllevan menos este riesgo.
Cómo comprar bonos
Comprar bonos es relativamente sencillo, tanto si los compras como bonos individuales a través de una cuenta de corretaje como a través del propio sitio Web del Departamento del Tesoro. Cuando compres un bono o un ETF de bonos, asegúrate de tener en cuenta factores como la calificación crediticia, cuánto te sientes cómodo invirtiendo y tu situación fiscal individual y cómo puede afectarte una inversión en bonos.
Paso 1: Elige tu plataforma
Puedes invertir en bonos a través de tu propia cuenta de corretaje, comprando bonos del Tesoro a través del sitio Web o solicitando una compra de bonos a través de tu asesor financiero. Cuando elijas una plataforma, ten en cuenta las comisiones en las que puedes incurrir, qué bonos están disponibles y los requisitos de la cuenta.
Paso 2: Decide qué tipo de bono deseas
Ahora que has seleccionado tu plataforma, elige el tipo de bono en el que te gustaría invertir, tanto si estás interesado en comprar bonos del Tesoro, bonos corporativos o acciones de un fondo de bonos o ETF. Basa tu compra en si buscas ingresos con ventajas fiscales, pagos de intereses más altos a cambio de más riesgo o bonos gubernamentales de bajo riesgo, así como en tu horizonte de inversión.
Paso 3: Establece tu presupuesto
A continuación, establece tu presupuesto para determinar cuánto puedes y quieres invertir. Algunos bonos, como los del Tesoro, tienen una inversión mínima, mientras que los ETF y los fondos de bonos tienen mínimos de inversión más bajos. Cuando tomes esta decisión, ten en cuenta el resto de tu cartera y qué porcentaje y nivel de riesgo supondrá en el esquema de tu cartera global.
Paso 4: Investiga el bono o el fondo
Una vez que hayas determinado tu tipo de bono preferido y tu presupuesto, considera los rendimientos, las fechas de vencimiento y el riesgo de los bonos disponibles. Si estás considerando un fondo de bonos, comprueba las comisiones y la cartera de tus opciones de fondos.
Paso 5: Realiza tu pedido
Cuando estés preparado, puedes realizar tu compra de bonos individuales o de participaciones de fondos de bonos a través de tu correduría o asesor. Si estás pensando en bonos del Tesoro, puedes comprar a través de la web.
Paso 6: Controla tu inversión
Ahora que has realizado tu inversión en bonos, controla el rendimiento en tu plataforma o a través de tu asesor financiero, así como el registro de las ganancias por intereses y cuándo vencerá el bono. A medida que venza tu bono, presta atención a factores como las tendencias de los tipos de interés para considerar si necesitas hacer algún cambio en la cartera y considerar tu próxima inversión al vencimiento, cuando se te devuelva el capital.
Conclusión
Como has aprendido, hay una amplia gama de opciones de bonos a tu disposición, desde inversiones seguras como los bonos del Tesoro hasta opciones arriesgadas pero que generan grandes ingresos como los bonos basura. A la hora de considerar qué bonos añadir a tu cartera, deberías tener en cuenta el nivel de riesgo existente de tu cartera, tu objetivo principal al invertir en bonos y si deseas invertir activamente en bonos individuales o simplemente ganar exposición con un fondo de bonos. Una regla general segura es empezar poco a poco con tu inversión inicial o invertir en un fondo de bonos, a medida que vayas ganando confianza en la inversión en este tipo de activos.
