El fondo australiano IFM Investors ha anunciado una oferta pública de adquisición voluntaria y parcial de hasta 220 millones de acciones de Naturgy, que representan hasta un 22,69% del capital social de la compañía española, por un importe máximo de 5.060 millones de euros (23 euros por título).
El precio de la oferta, que se pagará íntegramente en efectivo, supone una prima de en torno al 19,7% sobre el cierre de la cotización de Naturgy a 25 de enero –día antes del anuncio de la transacción–, de 19,22 euros; del 22,7% sobre la cotización media ponderada por volumen de las acciones de Naturgy durante los tres últimos meses (18,74 euros); y del 28,9% sobre la cotización media ponderada por volumen de las acciones de Naturgy durante los seis últimos meses (17,84 euros).
Desde la firma, puntualizan que dicho precio se ajustará a la baja si la compañía dirigida por Francisco Reynés paga o anuncia dividendos, distribuciones o remuneraciones similares antes de la liquidación de la oferta.
La oferta está dirigida a los accionistas minoritarios y a Criteria que controla un 24,8% de las acciones. Los fondos Rioja controlados por CVC y la familia March (20,7% de las acciones) y GIP (20,6%) han descartado aceptar la oferta tal como consta en el hecho relevante enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La efectividad de dicha oferta, cuyo anuncio ha sido remitido a la CNMV, estará sujeta a recibir las correspondientes autorizaciones regulatorias, gubernamentales y de competencia, así como a alcanzar un nivel mínimo de aceptación de, al menos, 164.834.347 acciones, equivalentes al 17% del capital social de Naturgy.
IFM GIF financiará la mayor parte de la transacción con compromisos de capital de sus inversores de fondos, y el resto se financiará con una línea de deuda de adquisición.
Experiencia internacional
La diversificada cartera de infraestructuras de Naturgy se extiende por más de 20 países e incluye la mayor red de distribución de gas y la tercera de electricidad en España. También es un importante inversor en energías renovables, con una cartera actual de 4,6GW de capacidad que incluye energía eólica, solar e hidroeléctrica.
Los 25 años de experiencia de IFM en el sector de las infraestructuras en todo el mundo, así como su filosofía de inversión a largo plazo y su compromiso con la transición energética, suponen una fuerte incorporación como accionistas de Naturgy, subrayan desde la compañía.
El fondo australiano cuenta con un distinguido equipo de profesionales. Estos son los directivos de IFM Investors:
David Neal – Chief Executive
David, como Director General de IFM Investors, dirige el negocio global de la compañía, que cuenta con nueve oficinas y cuatro equipos de inversión.
El directivo se incorporó en 2020 a IFM Investors desde el Future Fund, el fondo soberano de Australia, al que se unió en 2007 como su primer director de inversiones antes de convertirse en director general en 2014.
En una etapa anterior, Neal pasó 15 años en Willis Towers Watson, donde comenzó su carrera en el Reino Unido. Posteriormente, estableció y dirigió el negocio de consultoría de inversiones de la empresa en Australia.
Valentina Abbott – Global Head of Global Relationship Group
Valentina se incorporó a IFM Investors en 2011 y en la actualidad es responsable del desarrollo de negocio de la firma y de las relaciones con los inversores a nivel mundial.
La directiva también forma parte del equipo de estrategia global de la compañía y es secretaria del Consejo Asesor de Accionistas y de los Comités Asesores de Inversores de Infraestructuras Globales y Australianos.
Esperanza Cerdan – Chief Risk Officer
Con más de 20 años de experiencia, Cerdan es responsable de la gestión de las obligaciones de riesgo y cumplimiento de la empresa, a la que se unió en 2020, a nivel mundial.
Desde Londres reporta al Director General de IFM Investors, y realiza informes funcionales para el Comité de Auditoría y Riesgos del Consejo. Asimismo, es miembro del Equipo de Estrategia Global de la empresa.
Lounarda David – Chief Operating Officer
Lounarda David, responsable de la gestión de las operaciones de IFM Investors, cuenta con más de 30 años de experiencia en operaciones de jubilación e inversión, incluyendo 16 años de consultoría a instituciones locales y globales en diferentes materias.
Antes de incorporarse a IFM Investors en 2018, fue Directora de Operaciones de Inversión en Sunsuper y miembro de su equipo de liderazgo empresarial. También ha ocupado puestos de responsabilidad en Mercer Investment Consulting, y fue vicepresidenta sénior y directora de relaciones en State Street.
Joshua Lim – Deputy Chief Executive
Joshua Lim es el Director General Adjunto de IFM Investors, responsable de desarrollar y ejecutar la estrategia de IFM Investors junto con el Director General.
Es miembro del Comité de Inversiones y del Comité de Riesgos del Grupo, al que se unió en 2007.
Joshua tiene una amplia experiencia empresarial, comercial y fiscal adquirida en PwC, Allens Arthur Robinson y Blake Dawson Waldron.
Kyle Mangini – Global Head of Infrastructure
Kyle Mangini es responsable de aplicar la estrategia de inversión en infraestructuras de IFM y es el máximo responsable de las inversiones del Fondo de Infraestructuras Australiano y del Fondo de Infraestructuras Global.
Con más de 25 años de experiencia en banca de inversión y gestión de activos, incluyendo puestos de responsabilidad en CSFB y SBC Warburg, es, además, miembro del Comité de Inversión de IFM Investors, compañía de la que forma parte desde 2007.
Amelia McArdle – Global Head of People and Culture
Amelia se incorporó a IF Investors en 2017 y es la directora de Recursos Humanos. Su función es garantizar que la cultura de la empresa se mantenga fiel a su herencia, así como a las expectativas de los inversores.
La directiva cuenta con más de 20 años de experiencia en recursos humanos, trabajando para instituciones globales tanto en Australia como a nivel internacional.
Entre sus anteriores empresas se encuentran NSW Treasury Corporation, RBS, ABN AMRO, PwC y Macquarie Bank, así como organismos estatales y federales de carácter comercial.
Aidan Puddy – Global Head of Listed Equities
Como Global Head of Listed Equities, Aidan Puddy es responsable de liderar el desarrollo de productos y estrategias para proporcionar soluciones de renta variable a medida a los inversores.
Antes de unirse a IFM Investors en 2005, el directivo trabajó en INVESCO (anteriormente County Investment Management) durante más de 8 años, en Merrill Lynch Investment Management y en Myer Family Office.
Rich Randall – Global Head of Debt Investments
Rich se incorporó a IFM Investors en 2013 y es el responsable de la creación y gestión de las estrategias y carteras de inversión en deuda de la compañía. Además, dirige el equipo de inversiones en deuda a nivel mundial y el negocio de inversión en deuda en Norteamérica.
Con sede en Nueva York, Randall cuenta con más de 20 años de experiencia y está especializado en el sector energético estadounidense, que es la principal fuente de emisión de deuda de infraestructuras en Norteamérica.
El directivo se incorporó a IFM Investors tras 10 años en RBS, donde fue director de financiación de proyectos en Norteamérica. Anteriormente, pasó nueve años en Credit Agricole (Credit Lyonnais).
Stuart Wardman-Browne – Global Head of Private Equity
En 2016, Stuart Wardman-Browne se unió a IFM Investros. Como Director Global de Private Equity es el responsable de la captación de fondos de Capital Privado, así como de la búsqueda, estructuración y negociación de nuevas inversiones.
En una etapa anterior, el ejecutivo fue codirector de Champ Ventures, y fue socio de EY Corporate Finance.
David Whiteley – Global Head of External Relations
David es el Director Global de Relaciones Externas de IFM Investors, responsable de crear conciencia sobre el propósito de IFM Investors entre las principales partes interesadas, líderes de opinión y tomadores de decisiones.
Además, es es miembro del Consejo Asesor del Departamento de Gestión y Marketing de la Universidad de Melbourne.
Antes de incorporarse a la firma en 2018, fue director ejecutivo fundador de Industry Super Australia; director de HESTA y de Superannuation Trust of Australia; director suplente de AustralianSuper y miembro de su Comité de Auditoría, Cumplimiento y Gestión de Riesgos; y trabajó para la ACTU de 1999 a 2006.
