Tras el endurecimiento de los requisitos de tributación impuesto por el Gobierno a las sociedades de inversión de capital variable (SICAV), muchas de ellas han decidido echar el cierre. De hecho, el 75% prevé liquidarse en 2022. Pero no es el caso de las grandes fortunas, que acumulan más del 40% del patrimonio y que previsiblemente podrán mantener sus sociedades tributando al 1%.

Las modificaciones fiscales contenidas en la Ley 11/2021 establecen nuevas reglas especiales sobre el cómputo del número mínimo de accionistas para que una SICAV pueda aplicar el tipo de gravamen del 1% en el Impuesto sobre Sociedades. Para ello, las sociedades tendrán que contar con al menos 100 socios con una inversión mínima de 2.500 euros cada uno, mantenida durante tres cuartas partes del año.

Ante esto, muchas de las SICAV han hecho públicos sus planes, y gracias a ellos se ha podido saber que varias de las grandes fortunas de nuestro país pretenden mantenerlas, aunque algunas de ellas tendrán que hacer cambio en sus estructuras para poder dar entrada a nuevos inversores y así poder mantener la tributación al 1%.

De las mayores SICAV españolas se sabe que se mantendrán la de Alberto Palatchi (Gesprisa Inversiones), la de familia March (Torrenova de Inversiones), la de Alicia Koplowitz (Morinvest) y la familia del Pino (Allocation). De estos, los March son los únicos que no tendrán que hacer cambios para mantener la tributación mínima. Palatchi ya he fusionado sus dos SICAV y se espera que Koplowitz haga lo mismo.

La única de las grandes sociedades de inversión de capital variable más grandes de nuestro país que dará de baja la sociedad en la que guarda su fortuna es Sandra Ortega, la hija mayor de Amancio Ortega y mujer más rica de España, según la lista FORBES. Como es el caso de Ortega, se espera que la gran mayoría de las SICAV se liquiden (un 75%). De hecho, ya unas 1.730, en torno a un 51%, han comunicado el cierre a sus accionistas.

Aún falta por conocer los planes de algunas SICAV, que serán publicados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores CNMV en los próximos días. Sobre esto, Rodrigo Buenaventura, presidente de la CNMV, espera que quienes no continúen con sus sociedades «transfieran su patrimonio a otros productos de inversión».

Las mayores SICAV

  1. Gesprisa Inversiones, de Alberto Palatchi, cuenta con un patrimonio de 977 M€ a cierre de enero de 2022.
  2. Torrenova de Inversiones, de la familia March, cuenta con un patrimonio de 936 M€ a cierre de enero de 2022.
  3. Morinvest, de Alicia Koplowitz, cuenta con un patrimonio de 566 M€ a cierre de enero de 2022.
  4. Allocation, de la familia del Pino, cuenta con un patrimonio de 444 M€ a cierre de enero de 2022.
  5. Chart Inversiones, de la familia del Pino, cuenta con un patrimonio de 395 M€ a cierre de enero de 2022.
  6. Soixa, de Blanca Hernández, cuenta con un patrimonio de 381 M€ a cierre de enero de 2022.
  7. Swift Inversiones, de la familia del Pino, cuenta con un patrimonio de 375 M€ a cierre de enero de 2022.
  8. Cartera Bellver, de la familia March, cuenta con un patrimonio de 356 M€ a cierre de enero de 2022.
  9. Soandres, de Sandra Ortega, cuenta con un patrimonio de 248 M€ a cierre de enero de 2022.