Entre los hijos adultos de familias propietarias de negocios, el 67% espera que la empresa pase a sus manos o a las de sus hermanos. Solo el 19% de los propietarios espera transferirla a sus hijos, según el Estudio de Transferencia de Patrimonio de 2026 de Wells Fargo Wealth & Investment Management.
Esa diferencia de 48 puntos porcentuales plantea una cuestión con consecuencias que van mucho más allá de una herencia: ¿Se ha puesto de acuerdo la familia sobre qué sucederá con el negocio?
A principios de este año escribí sobre la creciente importancia de las oficinas familiares para preservar el patrimonio intergeneracional. El argumento se centraba en la gobernanza, la comunicación y la preparación de los herederos para la responsabilidad. Los hallazgos de Wells Fargo dan a esa discusión un enfoque más inmediato: las expectativas pueden divergir incluso antes de que comience la transferencia.
Lo que está en juego es considerable. Cerulli Associates proyecta que 124 billones de dólares de la riqueza estadounidense se transferirán a herederos y organizaciones benéficas hasta 2048. Preservar esa riqueza exige que las familias definan cómo se tomarán las decisiones tras los cambios de propiedad.
La encuesta se centró en padres de la generación del baby boom y niños de las generaciones X y millennial en familias con al menos un millón de dólares en activos invertibles. Los resultados empresariales comparan pequeños subgrupos de 65 propietarios y 181 hijos. Describen las diferencias entre los grupos de encuestados, en lugar de medir el desacuerdo dentro de cada familia.
La comodidad no equivale a la comunicación.
Más de tres cuartas partes de los padres afirman sentirse cómodos hablando sobre los aspectos clave de sus planes de transferencia de patrimonio. Sin embargo, solo el 21% ha tenido conversaciones detalladas sobre planificación sucesoria con sus hijos. Estar dispuestos a hablar del tema deja varias preguntas prácticas sin respuesta. ¿Quién controlará un bien heredado? ¿Qué restricciones se aplican? ¿Por qué un hijo podría recibir una participación en un negocio mientras que otro recibe dinero en efectivo? Estos detalles determinan si los beneficiarios comprenden el plan y pueden cumplir con su propósito.
Las consecuencias emocionales merecen igual atención. Entre los hijos adultos, el 61% reporta experiencias familiares negativas relacionadas con la riqueza heredada, en comparación con el 29% de los padres. Estas cifras sugieren que las generaciones pueden experimentar un mismo tema de manera muy diferente.
Una asignación que a un padre le parece justa puede resultar injusta para un niño que no comprende el razonamiento. Explicar dicho razonamiento mientras aún se pueden discutir las decisiones brinda a las familias la oportunidad de abordar las inquietudes antes de que el duelo y las nuevas responsabilidades compliquen la conversación.
Los asesores podrían ayudar a cerrar esta brecha. Si bien el 84% de los hijos adultos afirma que hablar con el asesor financiero de sus padres les ayudaría a sentirse más preparados, solo el 34% de los padres dice que su asesor se ha reunido con sus hijos.
Una introducción debe dar pie a una conversación continua sobre las responsabilidades, el acceso a la información y los objetivos familiares. También debe brindar a los miembros más jóvenes de la familia la oportunidad de hacer preguntas y expresar sus propias prioridades. Los padres pueden explicar qué decisiones están pendientes y cuáles ya están tomadas, reduciendo así el riesgo de que las ideas tentativas se conviertan en promesas dadas por sentadas.
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Preparando a la próxima generación para gobernar
Estas conversaciones cobran mayor importancia cuando una herencia incluye una empresa en funcionamiento. Una empresa tiene empleados a quienes pagar, clientes a quienes atender y necesidades de capital que se mantienen incluso durante una transición de liderazgo. Las expectativas de un heredero sobre la distribución de bienes pueden entrar en conflicto con la necesidad de la empresa de reinvertir.
Las familias deberían empezar por aclarar si el objetivo es mantener la propiedad familiar. Si un propietario tiene intención de vender, los hijos necesitan tiempo para comprender las implicaciones para sus carreras y la herencia prevista. Si la propiedad se mantiene en la familia, el liderazgo y el derecho a voto requieren decisiones independientes. Un hijo que trabaja en la empresa puede esperar tener la misma influencia que sus hermanos que no trabajan en ella. Hablar por separado sobre el empleo, la propiedad y la remuneración puede ayudar a todos a comprender cómo se gestionarán esos intereses.
Ser propietario de una empresa no capacita automáticamente a alguien para gestionarla. Un miembro de la familia puede convertirse en propietario efectivo mientras que ejecutivos profesionales se encargan de las operaciones diarias. Prepararse para ese rol implica aprender a evaluar el desempeño, comprender los estados financieros y exigir responsabilidades a la gerencia.
Aquí es donde una oficina familiar puede brindar una estructura práctica. Puede coordinar asesores, organizar reuniones familiares y ayudar a establecer reglas para la distribución de bienes y la resolución de desacuerdos. Los familiares más jóvenes pueden adquirir experiencia mediante rotaciones empresariales, comités de inversión o formación adaptada a sus futuras responsabilidades. Un cronograma escrito puede concretar la preparación al identificar cuándo cambian las responsabilidades y qué experiencia necesita un futuro propietario antes de asumirlas.
Las familias que no cuentan con una oficina dedicada pueden adoptar estas prácticas a través de sus asesores actuales y mediante un calendario regular de conversaciones sustanciales. El objetivo es lograr un entendimiento común sobre quién posee qué, quién toma las decisiones y cómo se pueden cuestionar dichas decisiones.
El siguiente paso para una familia propietaria de un negocio es sencillo: comparar el plan de sucesión previsto por el propietario con las expectativas de los hijos. Si existen diferencias entre ambos planes, la familia tiene trabajo por hacer antes de que los bienes cambien de manos.
