El gestor aeroportuario Aena está finalizando los trámites para proceder al registro de un programa para poder emitir bonos (EMTN) por valor de 3.000 millones de euros, según confirmaron a Europa Press fuentes conocedoras de la tramitación.
Esto no quiere decir que finalmente vaya a emitirlos y no es una iniciativa tomada para la refinanciación de deuda en los próximos 2 años «aunque también sirve para eso».
Si Aena finalmente emitiera bonos bajo este programa sería su bono inaugural en el mercado de capitales de deuda. El folleto podría ser verificado y registrado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores CNMV «de forma inminente».
El objetivo de Aena, según confirman las mismas fuentes a Europa Press, sería poder realizar emisiones en los mercados de capitales de deuda bajo este programa en el futuro «para diversificar sus fuentes de financiación». Ésta sería por tanto una plataforma para la financiación de los futuros proyectos de expansión aeroportuaria en el futuro Documento de Regulación Aeroportuaria DORA 3.
Su principal razón de ser sería, por tanto, que «en el futuro», los mercados de capitales proporcionen a la compañía el componente de endeudamiento necesario para financiar sus inversiones.
Los últimos datos dados a conocer por la compañía esta misma semana indicaban que la deuda financiera neta contable consolidada del Grupo se situó en 7.071,8 millones de euros en el primer semestre del año, frente a los 6.242,9 millones de euros de 2022, disminuyendo la ratio de deuda financiera neta sobre Ebitda del grupo consolidado a 2,87 veces, frente a 3 veces a 31 de diciembre de 2022.
Actualmente, el 73% de la deuda de Aena está a tipo fijo y el 27% a tipo variable, pagando un tipo medio del 1,90% en medio año frente al 1,04% del primer semestre del año anterior, según los datos de la presentación de resultados hecha pública ayer miércoles.
Además, la liquidez del grupo presidido por Maurici Lucena se sitúa en 3.456 millones de euros a 30 de junio de este año.
ADECUADO PARA FINANCIAR ESTRUCTURAS.
Aena tiene actualmente un rating ‘A3’ por Moodys y ‘A-‘ por Fitch, lo que le permitiría posicionarse como un emisor muy atractivo los para inversores tanto nacionales como internacionales.
Además, el mercado de bonos es una fórmula especialmente adecuada para la financiación de infraestructuras, teniendo en cuenta además que todos los grandes operadores de infraestructuras ya lo utilizan. Así, el acceso a los mercados de capitales de deuda dotaría al gestor aeroportuario español de flexibilidad con una nueva posible fuente de financiación con plazos y liquidez muy atractivos para una compañía como Aena.
Hasta la fecha, Aena se ha financiado exclusivamente a través del Banco Europeo de Inversiones (BEI), el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y el mercado bancario tradicional.
El pasado mes de junio Aena formalizó una línea de crédito sindicada sostenible (‘Sustainability-Linked RCF’) por importe de 2.000 millones de euros. La operación fue suscrita por 14 entidades financieras nacionales e internacionales y dirigida por Banco Santander como coordinador y agente sostenible.
Con esta operación, la empresa ampliaba el plazo de su financiación para necesidades generales corporativas hasta 5 años (con posibilidad de prórroga por 2 años más) con óptimas condiciones económicas.
La característica más destacada de esta operación es que el tipo de interés se fija en función no sólo del rating crediticio, sino también del cumplimiento de un objetivo de reducción de emisiones de CO2. La compañía cancelará las líneas de crédito existentes por un importe de 1.450 millones de euros con vencimiento en 2024 y 2025.