Los family office existen para atender las necesidades u objetivos de una familia de alto patrimonio. Estas necesidades son de naturalezas varias. Algunas son muy genéricas: contribución a la sociedad, preservación de legado, auto-realización personal, educación, sucesión, filantropía. Otras, más puramente financieras: seguridad, rentas, optimización fiscal, financiación, gestión de riesgo y, por supuesto, rentabilidad.
Para que estas ideas, algo abstractas y, en ocasiones, bastante remotas, resulten más relevantes, a continuación, se plantean preguntas concretas que los miembros de la familia suelen hacerse. No todas son relevantes para todos y, desde luego, no es una lista exhaustiva. Sin embargo, espero que sirvan para ilustrar hasta qué punto una adecuada planificación es relevante para la vida diaria.
Las preguntas están ordenadas bajo epígrafes típicos en materias de asesoramiento patrimonial global.
1. Flujos de caja
¿Son mis gastos actuales razonables dados mis ingresos y ahorros? ¿Puedo gastar más?
¿Puedo jubilarme y mantener mi nivel de vida actual?
¿Cuánto puedo transferir a mis hijos, nietos u organización benéfica sin afectar mi estilo de vida?
2. Inversiones
¿Mi asignación de activos refleja mi tolerancia al riesgo (me permite dormir tranquilo) y, aun así, me permite alcanzar mis objetivos?
¿Mi cartera genera los ingresos que necesito?
Los ingresos que recibo ¿Son fiscalmente eficientes? ¿O podría recibirlos pagando menos a Hacienda?
¿Es excesivo el riesgo de mi patrimonio financiero, combinado con el ilíquido y con mis pasivos?
¿Cuáles son las formas de liquidar eficientemente una participación empresarial o un inmueble de base imponible baja? ¿O, al menos, de reducir el riesgo de dicha posición?
3. Planificación
¿Cómo se distribuirán mis bienes tras mi muerte? ¿Mis bienes están protegidos de los acreedores?
¿De dónde saldrá el dinero para pagar los impuestos sobre el patrimonio? ¿Y de sucesión o donación?
¿Qué pasa si quedo incapacitado? ¿Alguien puede tomar decisiones médicas por mí, si yo no puedo?
¿Quién será el tutor de mis hijos si mi cónyuge y yo fallecemos?
4. Seguro de vida / invalidez
¿Necesito seguro y, de ser así, cuánto seguro necesito? ¿Qué tipo de seguro debo comprar?
¿Siguen siendo adecuadas mis pólizas actuales? ¿Puedo ahorrar dinero intercambiando pólizas?
5. Seguros de propiedad y accidentes
¿Estoy expuesto a una pérdida sustancial por robo, destrucción, accidente o demanda?
¿Tengo una cobertura adecuada sobre mis bienes inmuebles?
¿Están cubiertos mis joyas y objetos de colección? ¿Mi cobertura está integrada?
¿Debo aumentar mis aportaciones deducibles?
6. Financiación de la educación
¿Puedo permitirme pagar la educación de mis hijos/nietos?
¿Cuáles son los vehículos de financiación ideales y qué estrategia es mejor para mí?
7. Transferencia de riqueza/planificación/donaciones caritativas
¿Cuánto puedo regalar sin impactar mi estilo de vida? ¿Cuál es la mejor estrategia para regalar, para mí?
¿Cómo afectarán mis donaciones a mi situación fiscal? ¿Y a la de los donatarios?
¿Cómo puedo igualar los regalos a mis hijos?
8. Planificación fiscal
¿Cómo puedo reducir mis impuestos sobre la renta y el patrimonio actuales y futuros para mí y mis herederos?
¿Me compensa tener vehículos de ahorro / inversión especiales?
9. Planificación empresarial
¿Cómo gestiono la sucesión empresarial?
¿Existe un plan de jubilación y de retención de empleados clave?
¿Puedo extraer liquidez de mi participación empresarial?
¿Cuáles son las consecuencias fiscales de ejercer mis opciones sobre acciones? ¿cuándo se consolidan mis acciones restringidas?
10. Otros
¿Debo pagar mi nueva casa directamente o contratar una hipoteca?
¿Debo aplazar mi compensación por salida cómo gestor? ¿Y como accionista? ¿Qué elección de distribución debo hacer?
¿Qué planificación debo hacer para un niño con necesidades especiales?
Resumiendo, la gestión integral de un patrimonio no es un concepto técnico, remoto. Es el medio para responder a un gran número de cuestiones vitales que a todos nos importan. La diferencia entre una buena y mala gestión patrimonial es enorme y el impacto muy real.
Santiago Churruca es socio de iCapital.