Puntos clave:
- Vuelve la volatilidad, pero se mantiene el optimismo.
- Los metales están al alza.
- Comienza la temporada de resultados.
Qué días tan agitados en los mercados. El viernes, el presidente Trump desencadenó una venta masiva «por pánico» cuando intensificó las negociaciones comerciales en curso con China con la amenaza de un aumento masivo de los aranceles. Su declaración a media mañana provocó una caída brusca y generalizada, ya que los operadores se apresuraron a comprar protección contra la volatilidad. El índice de volatilidad del CBOE (VIX) cerró en su nivel más alto desde el 19 de junio.
Las empresas más afectadas fueron aquellas con fuertes vínculos con China, como Alibaba y JD.com. Qualcomm también cayó tras conocerse que está siendo investigada por antimonopolio en relación con su adquisición de la empresa israelí Autotalks.
Un sector del mercado que realmente sintió el impacto fue el de las criptomonedas. Una caída repentina provocó liquidaciones por valor de unos 19.000 millones de dólares, lideradas por Bitcoin y Ethereum. La buena noticia: Bitcoin se recuperó durante el fin de semana y cotizaba justo por debajo de los 115.000 dólares a primera hora de este lunes.
Durante el fin de semana, el presidente Trump se retractó de algunos de sus comentarios anteriores, lo que parece haber calmado los ánimos. Los futuros del S&P 500 suben casi un 1,75% en las operaciones previas a la apertura del mercado del lunes. Muchas de las acciones más afectadas el viernes, incluidas las siete grandes tecnológicas, se están recuperando esta mañana.
Aun así, hay que estar atentos al VIX, que se mantiene por encima de 20. Hasta que no supere de forma convincente ese nivel, seguirá indicando que los inversores siguen inquietos y que la volatilidad podría volver.
Los metales están acaparando la atención y el mercado de metales preciosos sigue brillando. El oro ha alcanzado esta mañana en Londres otro máximo histórico, prolongando su repunte de varias semanas. Sin embargo, la verdadera noticia es la plata, a menudo denominada la «hermanastra» del oro, que también ha alcanzado un nuevo máximo. Este movimiento parece estar impulsado tanto por el impulso del oro como por la creciente escasez de liquidez en el comercio de metales. Si los precios siguen subiendo, la fortaleza continuada en este sector podría reavivar las preocupaciones sobre la inflación.
El evento principal de la semana para las acciones es el inicio de la temporada de resultados. Los grandes bancos serán los primeros en informar el martes, con JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs y Citigroup listos para publicar sus resultados. Los analistas esperan un crecimiento interanual de los beneficios de aproximadamente el 8,8%, no tan fuerte como en los últimos trimestres, pero aún así sólido teniendo en cuenta las dificultades actuales. Estos informes tendrán más peso de lo habitual, ya que el actual cierre del Gobierno ha retrasado gran parte del flujo normal de datos económicos. Los operadores están ansiosos por conocer las cifras reales para afianzar su posicionamiento.
