El precio de bitcoin se acerca a máximos históricos, con una cotización que ha superado esta semana los 71.000 dólares, a menos de un 4% de su récord de marzo de 73.798 dólares. Esta subida de bitcoin, impulsada en buena parte por las recientes compras masivas de grandes inversores, tiene entre sus protagonistas a BlackRock.
Con una estrategia que incluye adquisiciones millonarias y la expansión de sus ETF, BlackRock continúa potenciando el sector de fondos cotizados en activos digitales. Desde octubre, la empresa de gestión de activos y servicios financieros ha incrementado sus tenencias de bitcoin con una compra de 29.714 unidades, lo que lleva su total de activos en la criptomoneda a 403.725 bitcoins, valorados en más de 26.900 millones de dólares. Estas adquisiciones incluyen movimientos sustanciales en MicroStrategy, una empresa que también posee grandes cantidades de bitcoin y cuyas acciones experimentan un repunte del 300% en 2024.
Este rally alcista, impulsado por las compras de BlackRock y sus adquisiciones diarias, está marcando un cambio en la percepción de Wall Street sobre las criptomonedas. Larry Fink, CEO de BlackRock, quien en 2017 criticaba a bitcoin como una herramienta para el “lavado de dinero”, respalda ahora esta clase de activos con convicción, considerándola una herramienta esencial de diversificación.
iShares Bitcoin Trust
BlackRock ha dado pasos firmes hacia el dominio del mercado de fondos cotizados de Bitcoin. Su iShares Bitcoin Trust (IBIT, por sus siglas en inglés), lanzado en enero de 2024, ha sido pionero entre los ETF al contado en el mercado de criptoactivos. En apenas diez meses, el IBIT ha acumulado más del 2% de la oferta total de bitcoin en circulación, convirtiéndose en uno de los principales referentes en la estructura de oferta y demanda de Bitcoin a nivel global.
Los datos de SpotOnchain revelan cómo la entrada de capital diario en el IBIT no solo estabiliza la cotización de bitcoin, sino que también aumenta el flujo de fondos hacia el mercado de criptomonedas. El éxito del IBIT ha llevado a otros gestores, como Fidelity e Invesco, a seguir sus pasos, potenciando la competencia en el mercado de los fondos cotizados en bitcoin. Hasta la fecha, el mercado de ETF de Bitcoin ha alcanzado una marca histórica de 20.000 millones de dólares en entradas netas, con diez productos al contado, aprobados en enero por la SEC, que han recibido una demanda sin precedentes.
El lanzamiento de nuevos ETF de BlackRock ha generado un renovado interés en los fondos al contado, que permiten a los inversores institucionales evitar las complicaciones de la custodia de activos digitales y las altas comisiones de los futuros. Los analistas de Bloomberg Intelligence explican que esta rápida aceptación se debe, en parte, a la “demanda acumulada” de inversores que, ante la falta de vehículos de inversión seguros, habían permanecido al margen del mercado de criptomonedas.
La estrategia de BlackRock y su impacto en MicroStrategy
Además de sus inversiones directas en bitcoin, BlackRock ha ampliado su participación en MicroStrategy, una empresa que ha adoptado una política de acumulación de bitcoin en su balance. La firma ha aumentado su participación en MicroStrategy hasta el 5,2%, lo que ha ayudado a llevar sus acciones a máximos de 24 años en la bolsa. Esta decisión estratégica ha permitido a BlackRock diversificar su exposición al criptoactivo a través de una compañía que respalda la misma visión alcista sobre Bitcoin.
Según Simon Peters, experto en criptoactivos de eToro, “la diversificación de BlackRock a través de compañías como MicroStrategy podría reducir los impactos de la volatilidad y ofrecer una estructura más estable para su portafolio en criptomonedas”. Este enfoque refleja una institucionalización del bitcoin, donde los grandes gestores utilizan múltiples estrategias para obtener exposición al criptoactivo sin la incertidumbre de una sola apuesta directa.
El ‘Trump Trade’ y el empuje del mercado hacia Bitcoin
Las compras de BlackRock y otros inversores institucionales no son el único factor que impulsa a bitcoin. La cercanía de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, en la que ambos candidatos se han mostrado a favor de proporcionar un marco regulatorio más claro para los activos digitales, ha contribuido a un sentimiento positivo en el mercado. Con el llamado ‘Trump Trade’, que según analistas de JPMorgan responde a la anticipación de una postura más amigable hacia las criptomonedas, bitcoin se ha beneficiado de un impulso adicional. Este fenómeno ha generado un aumento de la confianza de los inversores ante un posible clima más favorable para los activos digitales, ya sea bajo una administración liderada por Trump o Harris.
En paralelo, los flujos de fondos cotizados en Bitcoin se han disparado, registrando entradas de capital por más de 2.400 millones de dólares en la última semana, lo que refuerza las expectativas de crecimiento en el corto plazo.