Los tres fondos extranjeros que más invierten en el Ibex 35 son BlackRock, Norges Bank y Fidelity Internacional, de acuerdo con documentos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En conjunto, gestionan más de 11,6 billones de dólares, una cifra similar al PIB combinado de Japón, Alemania y Reino Unido (5,06 billones, 3,81 billones y 2,71 billones, respectivamente).
Blackrock es la mayor empresa de gestión de activos, Norges Bank controla el fondo soberano más grande del mundo y Fidelity International es una de las principales empresas no cotizadas de servicios financieros que invierten fuera de Estados Unidos. Y, entre sus muchas inversiones, los tres han encontrado diversas oportunidades en las empresas más importantes de la bolsa española.
Vamos con una radiografía de cada fondo para conocer su distribución de activos, sus CEO y sus participaciones en España. Estos son los tres principales fondos extranjeros en el Ibex 35:
Blackrock, la mayor gestora de inversiones del mundo
Administra 9,5 billones de activos a 30 de junio, lo que le convierte en el mayor gestor del planeta. De ese total, aproximadamente el 32% corresponde a activos invertidos en ETFs. Su presidente y CEO es Larry Fink, con un patrimonio personal de 1.100 millones de dólares.
En España ha invertido en más de la mitad de los 35 valores del Ibex. Entre otras compañías, la gestora estadounidense controla participaciones en varios sectores clave como el turismo a través de su 5,271% en Amadeus y su 3% en Aena.
Telecomunicaciones es otra de sus patas fuertes con un 5,23% en MásMóvil, un 4,68% en Telefónica y un 5,038% en Cellnex. Mientras tanto, en energía tiene un 5,235% en Iberdrola, un 5% en Repsol, un 3,147% en Red Eléctrica y un 3,205% en Enagás.
La banca también es uno de sus sectores preferidos, con acciones de BBVA (5,48%), Banco Santander (5,08%), Banco Sabadell (3,06%), CaixaBank (3,002%) y Bankinter (2,814%). También tiene un 4,4% en Grifols, un 3,99% en Merlin Properties, un 3,77% en Inmobiliaria Colonial, un 3% en Ferrovial y un 5,05% en ACS, la constructora de Florentino Pérez.
Con presencia en España desde 1994
Blackrock tiene presencia en España desde 1994. A comienzos de 2021, esta oficina empleaba a 31 personas que gestionan más de 41.000 millones de euros en activos para sus clientes en España y tienen invertidos más de 48.000 millones en la economía española. Por tener un estimado, esos 48.000 millones equivalen a toda la capitalización bursátil de la red social Twitter.
El director de Blackrock España es Aitor Jauregui, quien se unió a la empresa en 2011. En los últimos meses, todos sus discursos públicos están centrados en promocionar la inversión sostenible. «Todas nuestras estrategias de gestión activa y de asesoramiento están integradas con criterios ASG [ambientales, sociales y de gobierno]”, dice en un vídeo corporativo publicado en la web de la compañía.
Las acciones de Blackrock han tenido un rendimiento espectacular. En los últimos cinco años se han revalorizado cerca de un 132%, tras pasar de 366 dólares hasta los 845 actuales.
Norges Bank, el fondo soberano más grande
Norges Bank, el banco central de Noruega, gestiona el fondo de pensiones global del gobierno noruego. Con 1,36 billones de dólares (11,7 billones de coronas noruegas) está considerado como el fondo soberano más grande del planeta y su objetivo es estabilizar los ingresos del gobierno ante la volatilidad del petróleo, uno de los principales recursos de Noruega.
Establecido en 1990, este fondo fue creado para invertir en el exterior los excedentes de los ingresos petroleros. "Los ingresos del petróleo son muy importantes para Noruega, pero un día el petróleo se agotará", dice Norges Bank en su página web. De los 11,7 billones de coronas, el 72% está invertido en acciones de compañías en todo el mundo.
Aunque es un fondo de pensiones, no lo es en el sentido convencional, ya que se apoya en el petróleo en vez de en las contribuciones a la seguridad social de los trabajadores. Cada noruego recibiría 255.000 dólares si los 1,36 billones de dólares del fondo se distribuyeran entre los 5,3 millones de personas que habitan el país.
España para Norges Bank
En España, Norges Bank tiene acciones de muchas empresas del Ibex y del Mercado Continuo. Su presencia en la economía española es total, al tener participaciones en multitud de industrias.
Con datos al 30 de diciembre de 2020, el fondo de pensiones global tiene en el sector de la construcción acciones de Acciona (0,55%), ACS (1,47%), Ferrovial (1.47%) y FCC (0,39%). También controla un 1% de Inditex, un 0,46% de Mapfre, un 1,2% de Gestamp, un 0,44% de Catalana Occidente, un 1,94% de Inmobiliaria Colonial y un 3,58% en Indra.
En medios de comunicación tiene un 2,5% en Mediaset España y un 1,04% en Atresmedia, mientras que en alimentación posee un 0,75% de Ebro Foods y un 0,48% de DIA. El turismo es otro de los sectores en los que tiene gran presencia con un 1,4% de Meliá, un 2,17% de Amadeus y un 0,94% en Aena.
Al igual que Blackrock, Norges Bank ha visto la banca como una de sus industrias en España. Tiene inversiones en Banco Sabadell (3,32%), Santander (2,07%), Bankinter (1,53%) y Liberbank (1,85%).
Y, en energía, tiene importantes participaciones en las cinco grandes: Iberdrola (3,41%), Naturgy (0,83%), Endesa (0,43%), Red Eléctrica (1%) y Enagás (0,84%).
El fondo de pensiones noruego tiene muchas más inversiones en España, entre las que destacan Faes Farma (4,35%), Grifols (1,66%), Cellnex (2,99%), Telefónica (2,03%) y Prosegur (1,37%).
El CEO de Norges Bank Investment Management es Nicolai Tangen, quien tiene bajo su mando la gestión del fondo de pensiones global. Tangen ocupa esa posición desde septiembre de 2020.
Norges Bank no tiene oficinas en España.
Fidelity International, inversiones fuera de Estados Unidos
A 31 de diciembre de 2020, Fidelity International gestiona activos por importe de 706.300 millones de dólares en todo el mundo sin incluir Estados Unidos. Fidelity International fue creada en 1969 como la división internacional de Fidelity Investments, una corporación con sede en Boston fundada en 1946 por Edward C. Johnson.
En 1980, Fidelity International se independizó de la matriz y, desde entonces, sus accionistas son sus empleados y algunos miembros de la familia Johnson, quienes controlan un 49% de Fidelity Investments. Por su parte, Fidelity Investments gestiona activos por valor de 3,5 billones de dólares.
Sus inversiones en el Ibex 35 se concentran en seis empresas: Indra (9,809%); Amadeus, (4,045%), Cellnex, (3,217%), Grifols (2,783%), Ferrovial (2,035%) y Endesa (1,011%). En ese aspecto, coincide con Blackrock en el accionariado de Cellnex, Ferrovial, Amadeus y Grifols.
En España, Fidelity International abrió una oficina en 1998 que a día de hoy tiene 14 trabajadores. El director es Sebastián Velasco, quien se unió a la compañía en 2008. Mientras tanto, a nivel global su CEO y presidenta es Abigail Johnson, quien a su vez es la CEO de Fidelity Investments.
Ni Fidelity Investments ni Fidelity International cotizan en bolsa.
