A finales de marzo tuvo lugar un juicio civil por fraude contra el controvertido CEO de la criptomoneda Do Kwon y su empresa Terraform Labs, casi dos años después de que la stablecoin de la compañía se desplomara y acabara con 40.000 millones de dólares de los fondos de los inversores.
La Comisión de Bolsa y Valores demandó a Kwon y Terraform Labs en febrero de 2023, acusando a la compañía de apoyar la stablecoin mientras engañaba a los inversores, afirmando que su valor estaba controlado por un algoritmo y vinculado al precio del dólar estadounidense, cuando en realidad, Kwon y otros ejecutivos supuestamente estaban gastando miles de millones para mantener su valor y engañando a los inversores sobre su estabilidad.
Kwon no asistió a su juicio por fraude civil, ya que fue puesto en libertad unos días antes en Montenegro tras cumplir íntegramente su condena por utilizar un pasaporte falso, pero los fiscales no le han devuelto sus documentos de viaje, informó Bloomberg.
Los fiscales de Corea del Sur acusaron a Kwon de violar la Ley de Mercados de Capitales de la empresa, y los inversores de Singapur presentaron una demanda colectiva de 57 millones de dólares contra Kwon y los demás cofundadores de Terraform Labs, pero Kwon desapareció de su apartamento de Singapur antes de que se le pudiera notificar una orden de detención.
Posteriormente, los fiscales del Distrito Sur de Nueva York acusaron a Kwon de fraude de valores, fraude electrónico y fraude con materias primas.
Finalmente, Kwon fue detenido dos meses después en Montenegro tras intentar salir del país con un pasaporte costarricense falsificado, y fue condenado a cuatro meses de prisión, mientras Estados Unidos y Corea del Sur empezaban a presionar para que fuera extraditado.
Un tribunal de Montenegro aprobó la extradición de Kwon a Corea del Sur, pero el Tribunal Supremo del país balcánico intervino a mediados de marzo para anular la decisión, allanando así el camino para su extradición a Estados Unidos, país que, al parecer, cuenta con el apoyo del gobierno montenegrino.
TerraUSD y Luna
Terraform Labs gestionaba dos tokens de criptomoneda: TerraUSD (UST), una denominada stablecoin algorítmica vinculada al dólar estadounidense, y Luna, un token que supuestamente los usuarios podían canjear por UST en cualquier momento.
Luna, que funcionaba de forma más parecida a una criptomoneda tradicional como Bitcoin, estaba diseñada para ser un «mecanismo estabilizador» que mantuviera a UST vinculada a un dólar mediante un sistema de arbitraje: si UST caía por debajo de un dólar, los inversores podían comprar UST con descuento y canjearla por un dólar de Luna, apuntalando así el valor de UST. Esto distinguía a UST de otras stablecoins que están diseñadas para mantenerse a un dólar y –a menudo de forma controvertida– afirman estar respaldadas por activos duros.
Muchas bolsas de criptomonedas, incluida Binance, comercializaban UST como una inversión segura debido a su vinculación al dólar. Sin embargo, la SEC alega que Kwon tomó medidas «drásticas» para manipular el valor de la moneda y mantener la paridad, incluido el apuntalamiento de la moneda con «miles de millones» de dólares donados a la Luna Foundation Guard, una organización sin ánimo de lucro creada por Kwon. Un auditor externo determinó más tarde que la fundación gastó unos 2.800 millones de dólares para «defender la paridad».
Después de comprar en UST, Terraform Labs animó entonces a los propietarios a depositar los tokens en el fondo de apuestas de la empresa conocido como «Anchor Protocol». El fondo de apuestas anunciaba un tipo de interés del 20%. Según la demanda de la SEC, más del 70% de todos los UST –unos 14.000 millones de dólares– se depositaron en Anchor Protocol antes del colapso del token.
En mayo de 2022, UST se desplomó por debajo de su paridad en dólares, y su valor llegó a caer hasta diez céntimos en la semana siguiente. El precio de Luna cayó a «casi cero», según la SEC, y la agencia reguladora calcula que los inversores perdieron unos 40.000 millones de dólares debido al desplome.
‘Mirror Protocol’
Terraform Labs también puso en marcha un proyecto llamado «Mirror Protocol (Protocolo Espejo)», una bolsa virtual donde los usuarios podían comprar y vender valores llamados «mAssets» que «reflejaban» los precios de las acciones reales. Por ejemplo, los usuarios podían negociar «mAAPL», un valor que reflejaría el precio real de las acciones de Apple, pero estos activos reflejados no reflejaban ninguna «participación directa o indirecta en la propiedad» de la empresa. Según la SEC, estos mAssets «seguían la subida o bajada del precio del valor subyacente, pero no transmitían ningún interés directo o indirecto en el valor subyacente». La SEC emitió primero una citación a Terraform Labs para determinar si operaban una bolsa de valores no regulada, pero Kwon se negó a entregar a los reguladores cualquier documento o testimonio sobre Mirror Protocol.