En temas de elección de instrumentos financieros por parte de las empresas en España, ¿Cuáles son las tendencias?
De manera general e históricamente, las empresas en España tienden a financiarse a través de créditos simples. Destinando esta financiación, mayoritariamente, a financiar el circulante y posteriormente a invertir en maquinaria. Sin embargo, la tendencia es clara: cada vez más, las empresas buscan diversificarse y el renting, con las ventajas claras que presenta contra una financiación clásica, juega cada año un papel más importante.
Dado el panorama actual, ¿qué implicaciones tiene para las empresas la elección de estos instrumentos financieros?
El panorama económico mundial y la serie de situaciones excepcionales que se vienen presentando desde 2020, han generado una gran incertidumbre para los negocios sin importar su tamaño. Pues nos enfrentamos hoy a un endurecimiento de los criterios de aprobación de crédito, subidas de los tipos en los mercados, una inflación que no habíamos experimentado en décadas y problemas – relacionados seguro con la inflación – en la cadena de suministros.
Esto implicará una mayor dificultad de acceso a la financiación clásica, potencialmente, un incremento de costes a futuro y, por consiguiente, un descontrol de los riesgos operativos y financieros que impactaran la liquidez.
Como consecuencia, las empresas tendrán que ser mucho más rigurosas en cuanto a la diversificación y la elección de sus fuentes de fondeo. “¿Qué instrumento escojo; para financiar qué?” se está volviendo la pregunta de la nueva realidad que vivimos.
¿Cuál considera que es el mayor impacto del crédito en las métricas financieras de las empresas?
El crédito –o cualquier producto similar de deuda bancaria– debería de volverse el último recurso de las empresas. Debido a que, como comentamos previamente, una de las herramientas más importantes para poder manejar los riesgos es contar con una capacidad de endeudamiento sólida. En esto, el crédito juega un papel primordial ayudando a las empresas a controlar sus niveles de liquidez, por ejemplo: ofreciendo a un cliente estratégico un mayor plazo de pago o permitiéndoles invertir en operaciones estratégicas de M&A o I+D.
Esto dicho, no es forzosamente el producto más adecuado para todas las operaciones comunes de una empresa como lo es la adquisición de maquinaria- que sea esencial o no para la operación – ya que existen otras vías mucho más eficientes para gozar del usufructo de la maquinaria.
Considerando específicamente la financiación de maquinaria, ¿Por qué es importante la elección de una financiación adaptada al activo y necesidades de la empresa?
Como acabamos de ver, en muchas ocasiones nos encontramos con empresas que deciden tomar créditos para incorporar nueva maquinaria sin considerar las implicaciones económicas que optar por este instrumento financiero conlleva: variabilidad de intereses, reducción de la capacidad de endeudamiento, depreciación limitada, etc.
Otras deciden invertir su propio capital lo cual limita mucho el rendimiento que las empresas podrían ofrecer a sus accionistas. Sin entrar en la teoría, el capital sigue siendo la fuente de financiación más costosa para una empresa.
En ambos escenarios las empresas se olvidan de la importancia que tiene la concordancia entre el activo y el pasivo. Argumentaría que, tanto la deuda bancaria como el uso del potencial que representa el capital debería de restringirse – en la manera de lo posible– a las situaciones específicas o estratégicas que hemos comentado.
Poder diversificar podría parecer complicado y una posibilidad solo para las grandes empresas, sin embargo, es justamente lo que el renting permite a todo tipo de empresas: la incorporación de los activos que necesiten de forma fácil y con un alto nivel de personalización, lo que no permite ningún otro producto financiero en el mercado.
¿Cómo puede el renting de maquinaria mejorar las métricas financieras de las empresas?
Lo hemos visto, el renting es un instrumento que permite a las empresas acceder a nueva maquinaria sin necesidad de realizar inversiones, conservando su capital para otros proyectos y dejando intacta su capacidad de endeudamiento. El hecho de que el renting no se registre como deuda permite a las empresas conservar indicadores financieros óptimos. Incluso para las empresas impactadas por la norma NIIF 16 dado que, a través de altos valores residuales, el renting permite crear un mejor balance de las métricas financieras.
Por otro lado, facilita las proyecciones, control de gastos y liquidez ya que, durante el periodo del arrendamiento y una vez instalado el equipo, la cuota es fija independientemente de las fluctuaciones que tasas e intereses pudiesen llegar a presentar a lo largo del contrato. Esto ofrece gran estabilidad en lo que a flujos de capital respecta. Además de que las cuotas y duración del contrato se adaptan al ciclo de vida y de producción de la maquinaria.
Otro aspecto interesante del renting para las empresas es que las cuotas, a diferencia de un crédito, son 100% deducibles lo que disminuye el impacto del impuesto de sociedades y del IVA.
ITL cuenta con más de 25 años de experiencia en el renting de maquinaria, ¿Qué la hace diferente al resto de sus competidores?
Creo que al hablar de financiación es fácil pensar que todas las empresas o actores son iguales y que sus servicios carecen de diferenciación, sin embargo, en ITL Equipment Finance ofrecemos un verdadero acompañamiento a las empresas que va desde la concepción del proyecto de incorporación de nueva maquinaria y su financiación hasta la puesta en marcha de este.
Diseñamos ofertas de renting únicas, creadas en torno al cliente y a los activos que desea incorporar, así como al ciclo de su proyecto o negocio. Parte de este acompañamiento, reside en ofrecer servicios con un valor agregado como lo es la gestión y pago de anticipos a proveedores y fabricantes de la maquinaria o sencillamente el no tener que firmar ante notario. Todo para que nuestros clientes realmente se liberen de las preocupaciones que la incorporación de nueva maquinaria pueda llevar consigo.
Por último, ¿Cuáles son los proyectos de financiación que consideras representan mejor el expertise de ITL en materia de financiación de maquinaria en España?
Todos y cada uno de los proyectos que hemos financiado hasta la fecha son de alta importancia para nuestra empresa ya que nos ofrecen la oportunidad de crecer con el privilegio de hacerlo a lado de nuestros clientes.
Dentro de estos más de trescientos proyectos realizados hasta la fecha en España creo que cada uno de ellos muestra la capacidad de adaptación de las ofertas de renting que podemos llegar a crear: desde una línea de tratamiento de materia prima para uno de nuestros clientes de la industria alimentaria que deseaba crear una nueva línea de negocio hasta equipos estándares como los utilizados para la recogida y tratamiento de residuos.
Con estos ejemplos quiero resaltar que nuestro objetivo es crear la mejor experiencia de servicio para nuestros clientes a través de un proceso sencillo, pero ofreciendo, a la par, la mejor adaptación del renting a cada proyecto. Todo con el fin último de que nuestro servicio genere valor a nuestros clientes.
