Mira a corto plazo

Cuando las tasas suben, el precio de los bonos más viejos y de menor rendimiento caen. Pero la deuda a corto plazo pierde menos que los títulos de mayor duración.

Otra razón para inclinarse hacia la deuda a corto plazo: con estimulantes gastos federales y recortes de impuestos que se espera para prolongar esta recuperación del envejecimiento, las empresas de alta calidad deberían ser más que capaces de pagar sus deudas en el corto plazo. “Podemos ver los balances de las empresas y tener confianza en su flujo de efectivo durante uno, dos o tres años”, dice Warren Pierson, gerente senior de cartera de Baird. “Eso es más difícil de hacer cuando se está invirtiendo en bonos con vencimientos de 10, 15 y 20 años”, dice.

Banco de ingresos más altos

Otro tipo de fondo a corto plazo a considerar como las tasas están subiendo: los que invierten en deuda de tasa variable, también conocido como préstamos bancarios. Cuando las tasas de elevación, los rendimientos de muchos de estos valores flotan con el mercado. Dado que las tasas comenzaron a subir en julio, estos fondos han ganado un 5%.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que los valores de tipo variable suelen ser emitidos por empresas con calificaciones de grado inferior a la inversión. La participación promedio en el ETF de préstamos senior de PowerShares (BKLN) es B, aterrizando directamente en estado de “basura”. Esto convierte a estos fondos en una alternativa a los bonos de alto rendimiento de mayor duración.

Añade protección contra la inflación

Recuerda por qué las tasas están subiendo. En la actualidad, los títulos de cinco años protegidos por la inflación del Tesoro superarán a los bonos del Tesoro a cinco años si la inflación llega por encima del 1,86%. Eso está por debajo del 2% o más sobre la tasa de inflación que se espera que brote este año.

Una advertencia: Los TIPS son aproximadamente el doble de volátiles que un fondo de bonos básicos, por lo que limitará tu inversión a sólo el 10% o más de sus bonos básicos.

No cambies demasiado tu núcleo

Mientras que los fondos básicos están más en riesgo que los bonos de corto plazo, “un fondo de bonos básicos todavía puede desempeñar un papel muy constructivo en una cartera diversificada”, dice Toms. “Esos bonos hacen un buen trabajo de compensar a la volatilidad del capital”.

Para estar seguro, el fondo típico del bono básico se divierte una duración de alrededor cinco años. Pero una gran razón por la que posees bonos es para contrarrestar las posibles pérdidas en el mercado bursátil. Y para una verdadera diversificación a largo plazo, una duración de cinco años puede ser un buen compromiso entre las tasas más altas y el aumento de la volatilidad.