Los fabricantes de automóviles europeos, que se enfrentan a unas ventas más débiles y a una mayor competencia china, tendrán ahora una carga adicional debido a los retos arancelarios de EE UU.
Las ventas de sedanes y SUV en Europa Occidental probablemente caerán alrededor de un 2% en 2025, según Auto Forecast Solutions, mientras que GlobalData espera un descenso del 1,4%, hasta los 11,4 millones. Esto contrasta con el estancamiento de 2024 y el gran aumento de casi un 14% en 2023 tras la pandemia. Las ventas actuales siguen estando unos tres millones por debajo de las cifras previas al Covid-19.
«La dificultad para prever el crecimiento de las exportaciones tras el acuerdo comercial con Estados Unidos significa que el mercado local crecerá lentamente en los próximos años», afirma Auto Forecast Solutions en su último informe mensual.
Europa Occidental incluye los cinco grandes mercados: Alemania, Francia, Gran Bretaña, Italia y España.
Los informes financieros del segundo trimestre de los fabricantes europeos incluyeron beneficios más débiles, enormes pérdidas y advertencias sobre las ganancias. BMW fue la menos afectada, ya que sus beneficios disminuyeron, aunque el margen del 5,4% se situó dentro de sus previsiones. Mercedes recortó sus previsiones de beneficios. Volkswagen sufrió un impacto de 1.300 millones de euros por problemas relacionados con los aranceles y recortó sus previsiones de beneficios. La multimarca Stellantis perdió 2.300 millones de euros en el primer semestre. Volvo anunció unas pérdidas operativas de mil millones de dólares en el segundo trimestre. Renault registró unas pérdidas netas de 11.200 millones de euros en el primer semestre.
Segundo trimestre malo, pero podría empeorar
HSBC Global Investment Research calificó los resultados del segundo trimestre como decepcionantes, pero señaló que la situación podría empeorar.
«Ha sido un trimestre difícil, pero puede que no sea el punto de inflexión que esperábamos», afirmó HSBC en un informe.
HSBC señaló que los motivos eran diversos, entre ellos los precios en la UE y el bajo volumen de ventas. El acuerdo arancelario de la UE con EE UU fue bien recibido, ya que redujo los aranceles del 27,5% propuesto al 15%.
Esto en comparación con el 2,5% anterior.
«Pero la mayoría de los fabricantes de automóviles esperaban algo más generoso que reflejara las exportaciones estadounidenses de BMW y Mercedes, o la inversión interna en EE UU de VW», según el informe.
Quizás los europeos deberían consolarse tras un informe del Wall Street Journal del jueves en el que se afirmaba que los fabricantes de automóviles sufrirán pérdidas colectivas por un total de casi 12.000 millones de dólares debido a lo que denominó «guerras arancelarias». Muchos fabricantes extranjeros tendrán que trasladar su producción a Estados Unidos, según el informe. La lista la encabeza Toyota, con pérdidas de algo más de 3.000 millones de dólares. Volkswagen ocupa el segundo lugar de la lista, con pérdidas que rondan la mitad de esa cifra, mientras que GM y Ford registran pérdidas cercanas a los mil millones de dólares.
«Más allá del coste continuo de los aranceles, los fabricantes de automóviles de Estados Unidos, Japón, Corea del Sur y Europa se enfrentan a años de reestructuración y ajustes en la cadena de suministro para adaptarse a las nuevas realidades«, según Stephen Wilmot, del WSJ.
Fusiones o desaparición de las marcas más débiles
En Europa, los fabricantes se ven presionados por las normas de la Unión Europea, diseñadas para obligar a todos los compradores de coches nuevos a adquirir vehículos eléctricos para 2035 y al 80% para 2030. Las normas se establecieron a pesar de la clara ventaja de China en tecnología de vehículos eléctricos. Esto supondrá una enorme presión sobre los beneficios europeos, ya que se enfrentan a normas cada vez más estrictas sobre emisiones de CO2 y se ven obligados a abandonar los vehículos de motor de combustión interna, que son muy rentables.
Es probable que esto obligue a los participantes más débiles a fusionarse o que suponga la desaparición de marcas marginales. Mientras tanto, la Administración Trump ha abandonado sus mandatos para obligar a los compradores a adquirir vehículos eléctricos. Esto significa que, en lugar de la cuota del 50% de ventas de vehículos eléctricos nuevos para 2030 que se exigía anteriormente, el mercado permitirá que los consumidores decidan, y es probable que la cuota de mercado se acerque más al 20%. Algunos políticos del Parlamento Europeo están tratando de diluir las normas de la UE. Esto puede convertirse en algo más urgente si importantes fabricantes europeos parecen estar en peligro de colapso a expensas del éxito chino.
