Al igual que el mercado en general, Bitcoin (BTC 0,0%) ha logrado un final sólido para 2023 después de cotizar dentro de un rango durante la mayor parte del año. Si hoy fuera el último día de 2023, el rey de los activos digitales habría obtenido casi un 150% de rentabilidad, marcando el mejor año desde 2020, cuando subió un fenomenal 305%.
Cuando restan poco menos de dos semanas de diciembre, pensé que ahora sería un momento ideal para compartir mis cinco principales predicciones de Bitcoin y activos digitales para 2024. Como recordatorio, estas son mis predicciones personales y no reflejan las de US Global Investors.
1. Se lanzará un ETF de Bitcoin al contado en EE. UU., lo que provocará una revaluación de los precios.
No hay garantías en la vida, pero un ETF de Bitcoin al contado con sede en EE. UU. ahora parece inminente. Bloomberg Intelligence sitúa las probabilidades de que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) apruebe una presentación antes del 10 de enero en un 90%. Es posible que veamos lanzamientos consecutivos de ETF de Bitcoin en enero: hasta 10, estima Bloomberg.
¿Cómo afectará esto al precio del activo subyacente? Los ETF de Bitcoin al contado están disponibles en otros mercados, incluidos Canadá y Europa, pero vale la pena señalar que EE. UU. representa aproximadamente el 60% del valor total del mercado de acciones mundial. Una empresa de análisis de datos dice que la demanda impulsada por un ETF al contado podría elevar el precio de Bitcoin a entre 50.000 y 73.000 dólares. Algunos lectores encontrarán esta estimación demasiado conservadora.
Puede resultar instructivo revisar lo que sucedió con el precio del oro, el primo análogo de Bitcoin, después del lanzamiento del primer ETF de materias primas de oro con sede en EE. UU., SPDR Gold Shares (GLDGDL -0,2%). Antes de que GLD y el iShares Gold Trust (IAU), igualmente respaldado por oro, (IAU -0,2%), los inversores se limitaron al lingote físico (que puede resultar costoso de transportar y almacenar) y al mercado de futuros (que puede no ser apropiado para todos los inversores). Con su debut en noviembre de 2004, GLD aumentó la demanda general de oro al reducir los costos de fricción asociados con la inversión en el metal y hacerlo más accesible a una base de inversionistas más amplia.
Desde entonces, el precio del oro ha aumentado casi un 360%.
Ya que estoy en este tema, un lugar de Ethereum (ETH 0,0%). El ETF también podría estar disponible en 2024. Se espera para mayo la decisión de la SEC sobre dos presentaciones específicas, de VanEck y Ark/21Shares. A diferencia de Bitcoin, Ether no se considera un producto básico, pero creo que un ETF de este tipo impulsará de manera similar la demanda de criptomonedas.
2. Los mineros más pequeños tendrán dificultades para sobrevivir después de la reducción a la mitad.
Como muchos de ustedes saben, Bitcoin fue programado para tener un suministro limitado. La cantidad de tokens que existirán alguna vez tiene un límite de 21 millones, y cada cuatro años, el activo digital sufre un evento llamado reducción a la mitad. Se espera la próxima reducción a la mitad en abril de 2024, después de lo cual la recompensa minera se reducirá en un 50%, de 6,25 BTC por bloque a 3,125 BTC.
Esta es una espada de doble filo. Por un lado, históricamente el precio de Bitcoin se ha recuperado inmediatamente antes y después de anteriores eventos de reducción a la mitad, ya que los inversores actúan basándose en el recordatorio de que la oferta está muy restringida.
Por otro lado, los mineros criptográficos más pequeños y menos capitalizados probablemente tendrán dificultades para sobrevivir a medida que la tasa de dificultad siga aumentando y la recompensa minera se reduzca a la mitad. A fines del mes pasado, los criptomineros Hut 8 y US Bitcoin Corp completaron su fusión, y espero ver acuerdos comerciales adicionales a medida que la industria se posiciona para esta nueva era de dificultades mineras.
3. La transferencia de riqueza de 84 billones de dólares beneficiará enormemente a los activos digitales.
El mundo está a punto de presenciar la mayor transferencia de riqueza en la historia de la humanidad. Durante las próximas dos décadas, los miembros de la Generación Silenciosa (los nacidos antes de 1946) y los Baby Boomers (1946 – 1964) dejarán a sus herederos un estimado de 84,4 billones de dólares, siendo los Millennials (1981 – 1996) los principales beneficiarios.
Esto tendrá una serie de ramificaciones importantes, pero como nos recuerda la empresa blockchain Galaxy, los Millennials y las generaciones más jóvenes «tienen una mayor preferencia por las criptomonedas» que sus padres y abuelos. Los miembros de esta cohorte no solo son «nativos digitales», sino que también han vivido una serie de reveses financieros (la Gran Recesión, alta inflación, costos de endeudamiento restrictivos) que, en muchos casos, han manchado su confianza en las instituciones financieras tradicionales. y activos. Una encuesta de Investopedia de 2022 encontró que los Millennials en su conjunto tenían más probabilidades de invertir en criptomonedas que en acciones, fondos mutuos, ETF, materias primas y bienes raíces.
Dice Charles Yu de Galaxy: «Transferir la riqueza de las generaciones mayores a manos de esta población amigable con las criptomonedas probablemente resulte en mayores entradas de dinero hacia Bitcoin y la clase más amplia de criptoactivos».
4. Los NFT y los ordinales tendrán un gran regreso.
Los tokens no fungibles, o NFT, han perdido gran parte de su caché desde el mercado alcista de 2021-2022. Muchos de estos activos digitales, inscritos permanentemente en la cadena de bloques Ethereum, solían intercambiarse por millones de dólares. Hoy en día, sin embargo, se estima que el 95% de las NFT son «inútiles», según dappGambl.
¿Está preparado el mercado para una NFT? (NFT 0,0%) ¿Renacimiento? Creo que sí, aunque la red Bitcoin se está convirtiendo rápidamente en la plataforma preferida. Esta semana hace un año, la gente comenzó a inscribir texto, imágenes y otros medios en Bitcoin, y en mayo, se informó que la cadena de bloques de Bitcoin era la segunda plataforma NFT más popular después de Ethereum.
Los ordinales, como se llaman los NFT en la red Bitcoin, ahora representan más de la mitad de todas las transacciones diarias de Bitcoin, y los volúmenes de operaciones alcanzaron recientemente un nuevo récord, elevándose a 36 millones de dólares el 12 de diciembre.
5. Los mineros de Bitcoin seguirán siendo buenos administradores de los recursos energéticos.
La minería de Bitcoin suele ser criticada por su consumo de energía, pero gran parte de esta energía proviene de fuentes renovables como la energía hidroeléctrica, la eólica y la solar. Es más, en la primera mitad de 2023, la red global Bitcoin utilizó sólo el 0,21% de la energía mundial, una cantidad intrascendente, según el Consejo Minero de Bitcoin (BMC).
Otro avance importante es el uso de gas varado, un subproducto de las operaciones de petróleo y gas, que se utiliza en la minería para evitar desperdicios y reducir las emisiones de carbono y metano. Este enfoque es financieramente beneficioso para los mineros, ya que genera más ingresos en comparación con vender el gas a precios de mercado. También puede ayudar a cumplir con las regulaciones que limitan la quema de gas.
Como nota final, el exceso de calor de la minería de Bitcoin se puede reciclar, como HIVE (IVE -0,2%) Digital Technologies lo está haciendo en Lachute, Quebec. El calor de sus operaciones de Bitcoin se está utilizando para calentar una instalación vecina, un fabricante de piscinas de aproximadamente 200.000 pies.