MásMóvil ha lanzado una oferta pública de adquisición (OPA) amistosa por el 100% de las acciones de Euskaltel a través de la sociedad KaixoTelecom por casi 2.000 millones de euros, a los que hay que añadir además la asunción de una deuda de 1.500 millones más. Estas son las claves de la operación:
- MásMóvil, dirigida por Meinrad Spenger, cifra su ofensiva en 3.500 millones para reforzarse en el cuarto puesto del ranking español de las telecomunicaciones.
- La teleco controlada por Cinven, KKR y Providence busca dar un salto exponencial en los servicios y soluciones a clientes residenciales y de empresa especialmente en el norte del país, donde Euskaltel cuenta con 840.000 clientes.
- La operación cuenta con el apoyo de los tres principales accionistas del grupo vasco –Zegona, Kutxabank y Alba–, con lo que el compromiso de aceptación de la oferta alcanza el 52,32% del capital.
- El precio, de 11,17 euros por acción, supone una prima del 26,8% respecto al precio medio ponderado de las acciones en los últimos seis meses.
- Euskaltel es líder en fibra óptica y servicios convergentes (banda ancha, telefonía móvil, fija y televisión de pago) en Galicia–provincia en la que opera con la marca R–, Asturias –donde opera con Telecable– y País Vasco.
- El precio está por encima de los 9,5 euros con los que Euskaltel salió a Bolsa en 2015, y al que se fijó las posteriores adquisiciones de la gallega R y la asturiana Telecable, controlada por Zegona, que también recuperará su inversión.
- A través de la marca Virgin telco, Euskaltel ha iniciado recientemente su estrategia de expansión nacional.
- La oferta está condicionada a lograr la aceptación de al menos un 75% más una acción del capital y a que obtenga todas las autorizaciones de competencia y regulatorias oportunas que se describen en el anuncio.
- A pesar de que la oferta no es una OPA de exclusión, la sociedad oferente tiene intención de promover la exclusión de negociación de las acciones de Euskaltel de las Bolsas de Valores.
- Si todo transcurre por los plazos previstos, la operación podría culminarse este mismo año, una vez que el camino se presume expedito para formalizar la compra a lo largo de los seis próximos meses, o en nueve meses en el peor de los casos.
- La suma de MásMóvil junto a Euskaltel dará lugar a un grupo con cerca de 14 millones de líneas, unos ingresos estimados en unos 2.700 millones de euros, 26 millones de hogares conectados con fibra, y más de 1.500 empleados, con fuerte presencia en todo el territorio nacional y capaz de afrontar las fuertes inversiones necesarias para seguir compitiendo en el mercado español de las telecomunicaciones.
Otros datos de interés
MásMóvil ha contado en este proceso con el asesoramiento legal de Clifford Chance, Castañeda Abogados y Evergreen Legal, y han actuado como asesores financieros BNP Paribas, Goldman Sachs y Barclays.
Por su parte, Euskaltel ha contado con Citigroup Global Markets Europe AG, como asesor financiero, y con Uría Menéndez, como asesor legal.
La operación ha sido financiada por un sindicato de bancos entre los que figuran BNP Paribas, Banco Santander, Barclays, Deutsche Bank y Goldman Sachs.
MásMóvil señala que, de llevarse a cabo la operación, mantendrá el empleo, las marcas Euskaltel, Telecable, R y Virgin, y las sociedades Euskaltel y MásMóvil Ibercom continuarán teniendo su sede social en Euskadi, mientras que R Cable y Telecable Telecomunicaciones, la suya en Galicia.
La operadora parece querer establecer lazos con las administraciones vascas, que siempre han defendido que Euskaltel debería permanecer como un grupo local, y evitar la posible tormenta política que se pudiera originar. De hecho, ‘kaixo’, el nombre elegido para la sociedad desde la que lanzan la OPA, significa ‘hola’ en Euskera.
La propia Euskaltel, bajo la dirección de José Miguel García, reimpulsó el equipo ciclista Euskaltel, que siempre ha tenido un amplio reconocimiento en la comunidad autónoma vasca.
