Digi avanza con paso firme en su plan de salir a Bolsa en España en 2026. La operadora rumana de telecomunicaciones ha contratado a Barclays, Banco Santander y UBS como coordinadores globales de la operación, un movimiento que marca un nuevo hito en su estrategia de expansión en el mercado español.
Según publica Expansión en exclusiva, el grupo también ha designado a Rothschild como asesor financiero independiente, en una transacción que combinará una oferta pública de venta (OPV) y una oferta pública de suscripción (OPS). La compañía, que se ha consolidado en los últimos años como el cuarto operador del sector en España, después de Telefónica, Masorange y Vodafone, prepara un debut bursátil que podría materializarse en la primavera de 2026, aunque la fecha exacta dependerá de las condiciones del mercado y de la evolución del proceso.
En esta primera fase, los tres bancos internacionales liderarán la estructuración de la operación y la definición del calendario, mientras que en las próximas semanas se sumarán otras entidades financieras que ejercerán funciones de bookrunners y completarán el sindicato bancario encargado de la colocación.
De acuerdo con estimaciones de analistas citadas por Expansión, la valoración de Digi España se situaría en torno a los 2.500 millones de euros en términos de enterprise value, una cifra que incluye tanto el capital como la deuda. Los expertos prevén que el grupo alcance un ebitda (Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) de entre 275 y 285 millones de euros en 2026, lo que situaría el múltiplo de valoración en torno a nueve veces ebitda.
La compañía prevé sacar al mercado entre el 25% y el 30% de su capital, combinando nuevas acciones con títulos ya existentes. El objetivo principal es captar fondos para seguir impulsando su crecimiento en España, fortalecer su estructura financiera y reforzar su vínculo con la economía nacional mediante la incorporación de accionistas locales e institucionales.
Desde su llegada al país, Digi ha invertido más de 1.500 millones de euros en el desarrollo de infraestructuras, principalmente en su red propia de fibra óptica y en el despliegue de nodos de telefonía móvil 5G, encendidos oficialmente el pasado mes de julio. La filial española, que cuenta con más de 10.000 empleados, ha experimentado un crecimiento sostenido en clientes y cuota de mercado, superando ya el 10% en número de usuarios y el 3,5% en ingresos dentro del sector.
En el primer semestre de 2025, Digi España registró un ebitda de 83 millones de euros, ligeramente por debajo del año anterior, y realizó inversiones por 169 millones de euros destinadas a la ampliación de su red de fibra y a su infraestructura móvil. Su flujo de caja operativo ajustado se mantiene en negativo, reflejo del intenso ritmo inversor que caracteriza su modelo de expansión.
Con esta operación, Digi busca no solo financiar su crecimiento futuro, sino también consolidar su reputación como empresa de referencia en el mercado español de telecomunicaciones y dar un paso más hacia su posicionamiento como actor relevante dentro del panorama bursátil nacional.
