Es posible crear riqueza a través de la imitación, suponiendo que elijas a la persona adecuada a quien imitar. Para los inversores, Warren Buffett podría ser el modelo ideal. Es envidiablemente rico y uno de los seleccionadores de acciones más exitosos del mundo.
Buffett también es el cerebro detrás de la cartera de acciones de la empresa que dirige, Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B). Y como Berkshire debe informar trimestralmente sobre sus tenencias de acciones, todos podemos vislumbrar qué acciones le gustan a Buffett.
Siga leyendo para conocer las principales acciones de Buffett. También verá qué acciones compró y vendió Buffett en el cuarto trimestre y cuáles deberían ser contendientes para su cartera de compra y retención en 2024.
Divulgaciones trimestrales de la cartera de Warren Buffett
La información de la cartera a continuación proviene de las presentaciones 13F de Berkshire Hathaway ante la SEC para el tercer y cuarto trimestre de 2023. Puede encontrar esas presentaciones buscando en la base de datos EDGAR de la SEC.
El formulario 13F es un informe trimestral que los inversores institucionales deben presentar si supervisan más de 100 millones de dólares en activos. El informe detalla las acciones públicas poseídas y sus valores de mercado al final del trimestre.
Informes de retraso y acciones secretas
Desafortunadamente, replicar la cartera de Buffett no es tan fácil como comprar las posiciones que aparecen en las presentaciones 13F de Berkshire.
El primer problema a tener en cuenta es el retraso en la presentación de informes. El formulario no debe entregarse hasta 45 días después de que finalice el trimestre. Para cuando el público vea los datos, es posible que el número de acciones y sus valores ya no representen la cartera de ese administrador de inversiones.
En segundo lugar, los gestores de inversiones como Berkshire Hathaway pueden solicitar mantener la confidencialidad de una o más de sus participaciones. Utilizan esa opción cuando la divulgación de la posición podría cambiar materialmente el precio de la acción. Por supuesto, los administradores de inversiones quieren que sus acciones se aprecien, pero sólo cuando hayan terminado de comprar. Si Buffett está construyendo una posición con el tiempo, por ejemplo, una divulgación que eleve el precio de las acciones podría costarle millones.
En el 13F de fin de año de Berkshire, hay una acción que está recibiendo este tratamiento confidencial, y lo ha estado haciendo desde el tercer trimestre de 2023. Los gurús de las inversiones disfrutan adivinando cuál podría ser esa posición confidencial. Pero el símbolo exacto de las acciones secretas de Warren Buffett permanecerá en secreto hasta que Berkshire esté listo para revelarlo.
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Principales tenencias de acciones de Buffett por tamaño
Dejando de lado esas advertencias, veamos las posiciones que sabemos que forman parte de la cartera de acciones de Berkshire.
Las mayores participaciones de Buffett
La siguiente tabla muestra las 10 posiciones más grandes en la colección de Buffett. El valor total de mercado de estas participaciones a finales de año era de 322 millones de dólares, aproximadamente el 93% de la cartera de 347 mil millones de dólares.
Una conclusión notable aquí es la prominencia de AppleAPPL -0,2%. El fabricante del iPhone comprende el 50% de la cartera total, mientras que las otras nueve acciones representan alrededor del 43,6%. Unas dos docenas de puestos más completan la cartera.
La falta de diversificación de Buffett no es una estrategia que la mayoría de los inversores minoristas deban imitar. Hay algunas razones para esto. Primero, usted y yo probablemente no tengamos los recursos, la capacidad intelectual o la experiencia de Buffett y su equipo.
En segundo lugar, las acciones que cotizan en el 13F de Berkshire no muestran la imagen completa. Berkshire además tiene docenas de subsidiarias operativas de propiedad absoluta, incluidas Business Wire, Dairy Queen, NetJets, Pilot Flying J y Sees’ Candies. La compañía también tenía alrededor de 163 mil millones de dólares en efectivo y bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo en su balance a fin de año.
La mayoría de los fondos de emergencia están varios dígitos por debajo de los miles de millones. Si tiene menos recursos y menos experiencia que Buffett, es aconsejable ir a lo seguro mediante la diversificación.
Acciones Warren Buffett vendidas recientemente
Buffett prefiere largos períodos de tenencia, pero también abandona rápidamente las acciones cuando cambia el panorama. Por eso, sus desinversiones pueden resultar más interesantes que sus compras.
Desinversiones de Buffett en el cuarto trimestre
La siguiente tabla muestra todas las desinversiones de la cartera de Berkshire en el cuarto trimestre.
Puede ver que Buffett cerró posiciones más pequeñas en la empresa de construcción residencial DR Horton, la fintech Stoneco y las compañías de seguros Global Life y Markel.
La mayor desinversión en el trimestre fue de unos 10 millones de acciones de Apple. No tome esto como que Buffett ya no cree en Apple. Es más probable que se tratara de una actividad de obtención de beneficios y equilibrio de cartera.
Acciones que Warren Buffett compró recientemente
Los nuevos participantes en la cartera de Buffett siempre aparecen en los titulares. Incluso con el retraso en los informes, estas pueden ser buenas acciones para investigar, ya que Buffett prefiere empresas con perspectivas sólidas a largo plazo.
Compras de Buffett en el cuarto trimestre
Lamentablemente, la actividad de compra de Buffett en el cuarto trimestre fue escasa. La cartera de Berkshire sólo añadió tres posiciones existentes y no adquirió ninguna nueva. Consulte la siguiente tabla para obtener más detalles.
Buffett adquirió 34 millones de acciones de sus acciones favoritas de petróleo y gas, ChevronCVX -0,1% y Occidental PetroleumOXI +0,1%. Ambas compañías cayeron dos dígitos en el cuarto trimestre hasta mediados de diciembre. Buffett probablemente actuó sobre la caída de los precios para aumentar sus tenencias a bajo precio. No es alguien que se deje asustar por circunstancias temporales como la caída de los precios de las materias primas.
La compra de SIRI es más difícil de explicar. Buffett abrió la posición en el tercer trimestre y luego cuadruplicó su tamaño en el cuarto trimestre. La cartera de Berkshire también mantiene posiciones en las acciones de seguimiento Liberty SiriusXM de Liberty Media, LSMXA y LSMXK.
En diciembre, Liberty Media anunció su intención de consolidar las acciones de seguimiento con SiriusXM para crear una nueva entidad que cotice bajo el símbolo SIRI. Buffett obtendrá ganancias con la conversión de sus acciones de seguimiento en acciones de SIRI. Pero la compra de SIRI en el trimestre implica que a Buffett también le gusta el negocio SiriusXM como una empresa en funcionamiento. El precio inferior a 5 dólares y las bajas métricas de valoración pueden ser factores.
Las principales selecciones de acciones de Warren Buffett
La cartera de Berkshire incluye acciones de gran prestigio en tecnología, finanzas, energía y bienes de consumo básico. Hablemos de cuáles deberían ser candidatos para sumarse a tu cartera este año.
A los analistas de acciones de Buffett les encanta
La siguiente tabla incluye 10 analistas de acciones de Warren Buffett para 2024 y más allá, ordenados de mayor a menor. Nota: Soy accionista de Coca-ColaKO -1% desde hace mucho tiempo.
A Buffett le gustan las empresas con líderes probados, trayectorias sólidas y amplios fosos económicos. El foso económico es el término que utiliza Buffett para referirse a una ventaja competitiva duradera, como la escala, la marca, la propiedad intelectual o los altos costos de cambio para los clientes. Un amplio foso protege al negocio de los estragos de la competencia en el futuro previsible.
En el ámbito de los inversores de valor, Buffett también está feliz de cobrar dividendos en lugar de esperar ganancias por apreciación. Nueve acciones de esta lista pagan dividendos, junto con AmazonAMZN –2,4% siendo la excepción.
Estrategias de inversión para el éxito
Ninguna selección de acciones es segura, ya sea que la sugerencia provenga de Warren Buffett o de su primo Vinny. Para prepararse para el éxito, asegúrese de investigar antes de comprar, mantenga una visión a largo plazo, diversifique y controle sus tenencias para poder ajustar según sea necesario.
Investigue antes de comprar
Donde Buffett sobresale es en elegir cuándo negociar con las acciones que le gustan. Prefiere precios de ganga y está dispuesto a esperar caídas temporales para tomar la decisión.
La cuestión es que Berkshire ha sido propietario de la mayoría de estas acciones durante años y las características de valor han cambiado. Ahí es donde se requiere investigación adicional. Sumérjase para comprender los fundamentos del negocio y, para las acciones que le gusten, desarrolle su propio umbral para determinar el precio de compra adecuado.
Pensar a largo plazo
Buffett no es alguien que busque ganancias rápidas. Tú tampoco deberías serlo. Sea paciente con sus posiciones siempre que sus fundamentos sigan siendo sólidos. Considere las inevitables recesiones como oportunidades y no como desastres. Los precios más bajos pueden ser una invitación a agregar más acciones de sus mejores acciones por menos.
Diversificar
Buffett no admite haber diversificado, pero Berkshire Hathaway tiene muchos intereses comerciales diferentes además de mucho efectivo. Usted también debe distribuir su patrimonio entre distintos tipos de activos. Mantenga al menos 20 acciones individuales en diferentes industrias. Y siempre tenga suficiente efectivo a mano para que nunca tenga que recurrir a su cuenta de inversión para realizar un gasto de emergencia.
Monitorear y ajustar
Los fosos pueden estrecharse con el tiempo. Las condiciones comerciales pueden deteriorarse. Los líderes pueden cambiar de rumbo.
Prepárate para esas evoluciones anotando las cosas que te gustan de una empresa cuando la compras. Puede notar la ventaja competitiva, la lealtad del cliente, el equipo de liderazgo inteligente o cualquier otra cosa que lo haga digno de su cartera.
Luego, controle sus propiedades para asegurarse de que esas cualidades se mantengan. Si no es así, considere si es hora de un cambio.
Selecciones de acciones de Buffett para 2024
Si su objetivo es emular a Warren Buffett y aumentar su patrimonio neto en el proceso, no se limite a copiar sus selecciones de acciones. Imita sus prácticas. A través de una investigación disciplinada, identifique e invierta en activos infravalorados con ventajas competitivas inquebrantables y sólidas perspectivas a largo plazo.
Entonces, ten paciencia. Su máquina de riqueza cobrará impulso si usted lo permite.