Banco Santander ha estrenado la emisión de cédulas de internacionalización en España con la colocación de un bono de 500 millones de euros a cinco años que ha tenido una sobredemanda de 2.500 millones de euros y ha contado con la participación de cerca de 100 inversores, según han informado fuentes del banco a Europa Press.
Para realizar la operación, el banco ha analizado durante varias semanas la potencial base inversora de este producto. Además, el pasado lunes realizó un ‘roadshow’ virtual que incluyó a 16 inversores.
Tras obtener una «prometedora» respuesta entre los inversores, el banco lanzó esta emisión inaugural ayer, de tal manera que se ha convertido en el primer emisor español en emitir al mercado este producto, que ya es habitual entre emisores franceses y alemanes.
La sobredemanda ha ayudado a reducir en siete puntos básicos el ‘spread’ de la emisión, que partía con un precio de ‘midswap’ más 45 puntos básicos. Finalmente, el precio fue de ‘midswap’ más 38 puntos básicos, lo que representa un nivel de emisión de entre cinco y seis puntos básicos por encima del precio de cédulas hipotecarias.
La demanda ha procedido principalmente de cuentas alemanas, pero también ha interesado a inversores españoles, italianos, británicos y franceses.
Cabe destacar que el colateral o activo subyacente de las cédulas de internacionalización son préstamos para promover la internacionalización y la exportación de empresas respaldados por Agencias de Crédito a la Exportación (ECA, por sus siglas en inglés).