Toma lo mejor de la cartera de Warren Buffett y es probable que ganes al mercado, una y otra vez. Dos de sus grandes triunfadoras en 2022 incluyen a Chevron (CVX) y a Occidental Petroleum (OXY), que subieron un 52% y un 116%, respectivamente, en 2022. Es un rendimiento increíble en un año en el que el S&P 500 ha bajado un 18%.
Buffett es uno de los inversores más ricos y exitosos del mundo. Como consejero delegado y presidente del conglomerado Berkshire Hathaway (BRK.A) ha acumulado un patrimonio neto personal que supera los 100.000 millones de dólares. También ha creado miles de millones en riqueza para los accionistas de Berkshire Hathaway.
No es de extrañar que la cartera de acciones liderada por Buffett en Berkshire Hathaway reciba mucha atención. Los inversores, tanto novatos como expertos, tratan las operaciones bursátiles del empresario como una profecía indirecta. Porque si Buffett compra o vende acciones, debe haber una buena razón.
Así que aquí está la descarga de sus movimientos bursátiles más recientemente informados, además de doce acciones de Warren Buffett que podrían ayudarte a alcanzar tus objetivos de inversión en 2023.
Revelación trimestral de la cartera de Buffett
La Comisión del Mercado de Valores (SEC) exige a Berkshire Hathaway que revele sus participaciones bursátiles trimestralmente a través del formulario 13F. Esto proporciona a los inversores de todo el mundo una línea de visión de la cartera del CEO y presidente de Berkshire Hathaway.
Desgraciadamente, hay un desfase en los datos. El 13F más reciente de Berkshire, presentado el 14 de noviembre de 2022, describe las participaciones de la empresa a 30 de septiembre de 2022. La información que figura a continuación sobre las principales participaciones y operaciones de Buffett procede de esa presentación.
La próxima presentación trimestral está prevista para mediados de febrero. Puedes acceder a ella a través de la base de datos EDGAR de la SEC.
Principales participaciones de Buffett por tamaño
La cartera de acciones de Berkshire Hathaway a finales del tercer trimestre de 2022 tenía un valor de mercado de unos 296.000 millones de dólares. Ese valor se reparte entre unos cincuenta títulos. La siguiente tabla muestra las diez principales participaciones de la cartera por valor de mercado.
Un rápido vistazo a esta tabla revela una sorprendente falta de diversificación. Por un lado, Buffett tiene una gran participación en Apple. Al parecer, también es optimista con respecto a la tecnología, el petróleo y el gas, las finanzas y los productos básicos de consumo.
Buffett sobre la diversificación
Buffett es famoso por su oposición a la diversificación. En sus palabras, «la diversificación es protección contra la ignorancia». En eso no se equivoca. La diversificación limita el efecto negativo de las malas decisiones. Pero es el otro lado de la ecuación donde Buffett tiene un problema. La diversificación también limita las ventajas de las buenas decisiones de inversión.
Aún así, este es un aspecto de la estrategia de inversión de Buffett que no se quiere imitar. Buffett tiene muchos más recursos y experiencia que el inversor medio. Así que es menos probable que se equivoque, pero está mejor equipado para gestionar las consecuencias.
También vale la pena señalar que las participaciones empresariales de Berkshire Hathaway van mucho más allá de esta cartera de acciones. El conglomerado posee más de setenta empresas, entre ellas Duracell, Geico Insurance y See’s Candies. Así, mientras que la cartera de acciones parece concentrada, las participaciones empresariales más amplias de Berkshire Hathaway están más diversificadas.
Acciones vendidas recientemente por Buffett
Buffett es conocido por su estrategia de inversión a largo plazo. Tiende a comprar empresas que puede mantener para siempre. Cuando cierra o reduce posiciones es señal de que las perspectivas de la empresa han cambiado a peor a ojos de Buffett.
En el tercer trimestre de 2022, Berkshire Hathaway cerró una posición y redujo su participación en otras cuatro. La siguiente tabla muestra las cinco empresas y cuántas acciones vendió Buffett.
Buffett salió del REIT Store Capital en el tercer trimestre del pasado ejercicio. Store anunció en septiembre que sería adquirida y privatizada por GIC y Oak Street, una división de Blue Owl Capital. Presumiblemente, el multimillonari no vio el valor de esperar a que se cerrara esa transacción. Esto libera efectivo para actuar en otras buenas operaciones disponibles en este mercado a la baja.
Curiosamente, el empresario recortó sus participaciones en U.S. Bank y Bank of New York Mellon, aunque mantiene su inversión en Bank of America y American Express. Asimismo, cerró su posición en Wells Fargo, adquirida por primera vez en 2001, a principios de este año.
Acciones compradas recientemente por Buffett
Berkshire abrió tres nuevas posiciones en el tercer trimestre de 2022 y aumentó sus participaciones en cinco valores que ya poseía. La siguiente tabla resume estas transacciones.
En el tercer trimestre, el CEO y presidente de Berkshire Hathaway adquirió una importante posición en Taiwan Semiconductor, además de pequeñas participaciones en la empresa de materiales de construcción Louisiana-Pacific y en el banco de inversiones Jefferies Financial. Los tres valores han bajado este año.
A Buffett le gustan los valores que puede comprar por menos de su valor intrínseco. Esta es una de las razones por las que el ejecutivo suele aumentar su actividad compradora cuando el mercado atraviesa dificultades. La debilidad de los mercados financieros hace bajar temporalmente los precios de las acciones. Esto puede dar lugar a precios de ganga en buenas empresas con sólidos fundamentos.
Así pues, aunque Buffett rara vez explica por qué compró una determinada acción, podemos suponer un par de cosas. A los precios del tercer trimestre, Buffett y su equipo vieron valor a largo plazo en Taiwan Semiconductor, Louisiana-Pacific y Jefferies Financial. Buffett también mira más allá de la inflación y las subidas de los tipos de interés que podrían crear vientos en contra a corto plazo para los sectores inmobiliario y financiero.
Las mejores acciones de Buffett
Todas las acciones de la cartera de Buffett tienen potencial a largo plazo. Sin embargo, algunas pueden encajar mejor con sus objetivos de inversión que otras. La siguiente tabla muestra doce selecciones de títulos de Buffett que gustan a los analistas para 2023, incluidos cuatro valores con sólidos dividendos: Apple, Bank of America, Taiwan Semiconductor y Visa.
Para que estos valores te sirvan, es útil adoptar algunas de las estrategias de inversión de Buffett. Las principales son: centrarse en el largo plazo, invertir en lo que se conoce, aprovechar las gangas y operar a contracorriente.
- Enfoque a largo plazo.
Buffett no invierte para obtener ganancias rápidas. Para él, el camino más seguro hacia la creación de riqueza pasa por el crecimiento compuesto a lo largo de décadas. Sabiendo esto, nunca debes asumir que una acción de Buffett va a estallar rápidamente. Ten paciencia y supera las caídas temporales.
- Invierte en lo que conoces.
Si no entiendes el modelo de negocio de una empresa, no inviertas en ella. El propio Buffett ha sido históricamente poco partidario de los valores tecnológicos por este motivo. Como accionista, debes comprender cómo gana dinero la compañía, cuáles son sus ventajas competitivas duraderas y las amenazas potenciales a esas ventajas competitivas.
Sin ese conocimiento, es más difícil identificar los cambios en las perspectivas a largo plazo de la empresa. Como resultado, puedes perder oportunidades de aumentar tu posición. O lo que es peor, puedes retener una acción más tiempo del que deberías.
- Aproveche las gangas.
A Buffett le gustan las gangas. En su opinión, un precio de las acciones temporalmente bajo da una ventaja en la revalorización a largo plazo. Sin embargo, esto no significa que debas comprar acciones baratas. En su lugar, busca valor. Puedes encontrar valor en buenas empresas a precios eficientes.
- Opera a contracorriente.
A Buffett le gusta comprar cuando otros inversores venden y vender cuando otros inversores compran. Operar a contracorriente es una de las mejores maneras de aumentar los beneficios de sus inversiones a largo plazo.
Muchos inversores no siguen esta práctica porque les da miedo. Puede parecer erróneo comprar acciones cuando el mercado va en picado. Del mismo modo, vender en un mercado alcista le deja fuera de juego en el momento más emocionante. Pero si dejamos a un lado esas emociones, veremos que las matemáticas funcionan. Ir a contracorriente permite comprar a la baja y vender a la alta, y así es como se obtienen beneficios.
Recuerda estas estrategias de Buffett cuando busques los valores que respaldarán tus objetivos de inversión en este año. 2023 tendrá su cuota de sorpresas. Puedes estar preparado con una cartera de empresas sólidas que comprenda, un calendario a largo plazo y la voluntad de trazar tu propio rumbo.
